Information unaudited Information ungeprüftAnmerkungen zur konsolidierten Bilanz
in Tausend CHF | 31.12.2024 | 31.12.2023 | +/- % |
Kassabestand | 60’398 | 69’556 | – 13.2 |
Sichtguthaben bei National- und Zentralbanken | 5’875’687 | 6’320’315 | – 7.0 |
Total flüssige Mittel | 5’936’085 | 6’389’870 | – 7.1 |
in Tausend CHF | 31.12.2024 | 31.12.2023 | +/- % |
Täglich fällig 1 | 577’627 | 317’014 | 82.2 |
Mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist | 600’094 | 0 | |
Total Forderungen gegenüber Banken | 1’177’721 | 317’014 | 271.5 |
1Davon Forderungen aus Edelmetallen, welche erfolgswirksam zum Fair Value bewertet werden, in Höhe von CHF 99.9 Mio. (Vorjahr: CHF 66.6 Mio.)
in Tausend CHF | 31.12.2024 | 31.12.2023 | +/- % |
Hypothekarforderungen | 14’809’375 | 13’805’657 | 7.3 |
Öffentlich-rechtliche Körperschaften | 106’574 | 115’201 | – 7.5 |
Feste Vorschüsse und Darlehen | 1’183’433 | 1’024’609 | 15.5 |
Übrige Forderungen | 450’534 | 414’401 | 8.7 |
Erwartete Kreditverluste | – 61’031 | – 73’112 | – 16.5 |
Total Kundenausleihungen | 16’488’886 | 15’286’758 | 7.9 |
Weitere Informationen, im Speziellen zu den erwarteten Kreditverlusten, werden in den Ausführungen zum Risikomanagement, Kapitel 3 Kreditrisiken offengelegt.
Zur Absicherung von Zinsänderungsrisiken im Bilanzgeschäft werden Zinssatzswaps abgeschlossen. Darüber hinaus werden derivative Finanzinstrumente hauptsächlich im Rahmen des Kundengeschäfts eingesetzt. Dabei wird sowohl mit standardisierten als auch mit OTC-Derivaten gehandelt. Als Gegenparteien dienen internationale Banken mit hoher Bonität. Eine Market-Maker-Tätigkeit am Interbankenmarkt wird nicht ausgeübt. Die Tabellen dieser Anmerkung beinhalten Informationen zum Nominalwert (Kontraktvolumen), zu Wiederbeschaffungswerten sowie zu Positionen in Hedge-Accounting-Beziehung.
Total | ||||||
in Tausend CHF | Positive Wieder- beschaffungswerte | Negative Wieder- beschaffungswerte | Total Kontraktvolumen | |||
31.12.2024 | 31.12.2023 | 31.12.2024 | 31.12.2023 | 31.12.2024 | 31.12.2023 | |
Derivative Finanzinstrumente im Handelsbestand | ||||||
Zinsinstrumente | ||||||
Zinssatzswaps | 0 | 460 | 2 | 1’088 | 9’412 | 135’000 |
Devisen | ||||||
Terminkontrakte | 90’680 | 26’317 | 25’344 | 50’847 | 3’145’771 | 3’006’154 |
Kombinierte Zins-/Währungsswaps | 307’911 | 192’447 | 309’391 | 270’382 | 19’661’136 | 17’498’885 |
Optionen (OTC) | 491 | 1’052 | 491 | 1’059 | 41’266 | 96’811 |
Edelmetalle | ||||||
Optionen (OTC) | 2’042 | 269 | 2’041 | 269 | 35’006 | 12’180 |
Beteiligungstitel / Indizes | ||||||
Optionen (OTC) | 0 | 28 | 0 | 28 | 0 | 42’577 |
Total derivative Finanzinstrumente im Handelsbestand | 401’126 | 220’574 | 337’269 | 323’674 | 22’892’591 | 20’791’607 |
Derivative Finanzinstrumente zur Absicherung | ||||||
Zinsinstrumente | ||||||
Zinssatzswaps (Fair Value Hedge) | 65’511 | 65’800 | 9’107 | 13’491 | 2’036’472 | 1’637’260 |
Total derivative Finanzinstrumente zur Absicherung | 65’511 | 65’800 | 9’107 | 13’491 | 2’036’472 | 1’637’260 |
Total derivative Finanzinstrumente | 466’637 | 286’374 | 346’376 | 337’165 | 24’929’063 | 22’428’867 |
Die LLB-Gruppe wendet Fair Value Hedge Accounting für Zinsänderungsrisiken auf Instrumente mit fixer Zinsbindung durch den Einsatz von Zinssatzswaps an. Ineffektivitäten in der hoch wirksamen Hedge-Accounting-Beziehung ergeben sich aus kleinen Mismatches im Risikoprofil, beispielsweise unterschiedlichen Zahlungszeitpunkten oder Abweichungen in der Laufzeit der Instrumente von wenigen Tagen. Zudem spielen unterschiedliche Sensitivitäten der Grundgeschäfte und Sicherungsinstrumente eine Rolle, zum Beispiel starke Wertänderungen auf dem Floating Leg der Swaps, welchem keine entsprechende Grundgeschäftssensitivität gegenübersteht. Basisrisiken, die Auswirkungen auf die Effektivität haben können, sind unterschiedliche Benchmark-Kurven für Grund- und Sicherungsgeschäfte. Die LLB-Gruppe verwendet in der Regel gleiche Benchmark-Kurven, besondere Situationen können aber dazu führen, dass vom Regelfall abgewichen wird. Da die LLB-Gruppe einen Macro-Hedge-Accounting-Ansatz verfolgt, stellen die Hypothekardarlehen, Kassenobligationen und Pfandbriefdarlehen die Grundgesamtheit an möglichen Hedge-Accounting-Beziehungen dar. Die Grundgesamtheit entspricht dabei den Buchwerten der Bilanzpositionen der Grundgeschäfte. Davon wird nur ein Teil in der Hedge-Accounting-Beziehung designiert. Die Designation zwischen Grundgeschäft und Sicherungsinstrument erfolgt mittels Optimierungsalgorithmus, der die Zinsrisikoprofile der Subportfolien ermittelt, um eine optimale Hedge-Allokation zu erzielen.
Buchwert des Sicherungsinstruments | |||||
in Tausend CHF | Nominalwert des Sicherungsinstruments | Aktiva | Passiva | Bilanzposition des Sicherungsinstruments | Fair-Value-Änderung zur Berechnung des ineffektiven Hedgings |
31.12.2023 | |||||
Fair Value Hedge | |||||
Zinssatzswaps | 1’217’260 | 65’800 | Derivative Finanzinstrumente | – 34’266 | |
Zinssatzswaps | 420’000 | – 13’491 | Derivative Finanzinstrumente | 8’882 | |
Buchwert des Sicherungsinstruments | |||||
in Tausend CHF | Nominalwert des Sicherungsinstruments | Aktiva | Passiva | Bilanzposition des Sicherungsinstruments | Fair-Value-Änderung zur Berechnung des ineffektiven Hedgings |
31.12.2024 | |||||
Fair Value Hedge | |||||
Zinssatzswaps | 1’366’472 | 65’511 | Derivative Finanzinstrumente | 1’012 | |
Zinssatzswaps | 670’000 | – 9’107 | Derivative Finanzinstrumente | 3’983 |
Buchwert des Grundgeschäfts | Kumulierter Betrag aus Fair-Value-Anpassungen des Grundgeschäfts | Bilanzposition des Grund- geschäfts | Fair-Value-Änderung zur Berechnung des ineffektiven Hedgings | |||
in Tausend CHF | Aktiva | Passiva | Aktiva | Passiva | ||
31.12.2023 | ||||||
Fair Value Hedge | ||||||
Hypothekardarlehen | 13’805’657 | – 37’507 | Kunden- ausleihungen | 38’998 | ||
Kassenobligationen und Pfandbriefdarlehen | 2’030’887 | – 4’187 | Ausgegebene Schuldtitel | – 10’283 | ||
Buchwert des Grundgeschäfts | Kumulierter Betrag aus Fair-Value-Anpassungen des Grundgeschäfts | Bilanzposition des Grund- geschäfts | Fair-Value-Änderung zur Berechnung des ineffektiven Hedgings | |||
in Tausend CHF | Aktiva | Passiva | Aktiva | Passiva | ||
31.12.2024 | ||||||
Fair Value Hedge | ||||||
Hypothekardarlehen | 14’809’375 | – 6’560 | Kunden- ausleihungen | 30’947 | ||
Kassenobligationen und Pfandbriefdarlehen | 2’310’300 | – 38’135 | Ausgegebene Schuldtitel | – 33’947 |
in Tausend CHF | In der Erfolgsrechnung erfasste Ineffektivität | Erfolgsrechnungs- position |
31.12.2023 | ||
Fair Value Hedge | ||
Zinssatzrisiko | 3’331 | Zinsertrag |
31.12.2024 | ||
Fair Value Hedge | ||
Zinssatzrisiko | 1’996 | Zinsertrag |
in Tausend CHF | 31.12.2024 | 31.12.2023 | +/- % |
Finanzanlagen, zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet | |||
Schuldtitel | |||
börsenkotierte | 1’324’216 | 813’599 | 62.8 |
nicht börsenkotierte | 0 | 20’507 | – 100.0 |
Total Schuldtitel | 1’324’216 | 834’106 | 58.8 |
Total Finanzanlagen, zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet | 1’324’216 | 834’106 | 58.8 |
Finanzanlagen, erfolgswirksam zum Fair Value bewertet | |||
Schuldtitel | |||
börsenkotierte | 2’744 | 24’109 | – 88.6 |
nicht börsenkotierte | 26’892 | 32’326 | – 16.8 |
Total Schuldtitel | 29’636 | 56’435 | – 47.5 |
Beteiligungstitel | |||
börsenkotierte | 9 | 10 | – 8.6 |
nicht börsenkotierte | 127 | 263 | – 51.7 |
Total Beteiligungstitel | 137 | 274 | – 50.1 |
Total Finanzanlagen, erfolgswirksam zum Fair Value bewertet | 29’772 | 56’709 | – 47.5 |
Finanzanlagen, erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewertet | |||
Schuldtitel | |||
börsenkotierte | 1’404’023 | 1’663’993 | – 15.6 |
Total Schuldtitel | 1’404’023 | 1’663’993 | – 15.6 |
Beteiligungstitel | |||
börsenkotierte | 208’095 | 199’062 | 4.5 |
nicht börsenkotierte | 36’420 | 33’116 | 10.0 |
Total Beteiligungstitel | 244’515 | 232’179 | 5.3 |
Total Finanzanlagen, erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewertet | 1’648’539 | 1’896’172 | – 13.1 |
Total Finanzanlagen | 3’002’527 | 2’786’987 | 7.7 |
Bei den erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewerteten Beteiligungstiteln handelt es sich um strategische Beteiligungen mit Infrastrukturcharakter, die nicht börsenkotiert sind (siehe Anmerkung 33), sowie um Titel des Swiss Market Index (SMI). Kurzfristige Gewinnmitnahmen stehen bei den erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewerteten Beteiligungstiteln nicht im Vordergrund. Es handelt sich vielmehr um ein langfristiges Engagement, das die Vereinnahmung von Dividenden und eine langfristige Wertsteigerung verfolgt.
Die LLB passte ihr Portfolio der im sonstigen Gesamtergebnis bewerteten Beteiligungstitel im Rahmen der Neugewichtung des SMI an. Aus Veräusserungen resultierte ein Gewinn in Höhe von CHF 1.3 Mio. (Vorjahr: Verlust in Höhe von CHF 4.2 Mio.). Der Fair Value der Transaktionen betrug CHF 7.1 Mio. (Vorjahr: CHF 9.6 Mio.). Der Gewinn wurde ergebnisneutral in den Gewinnreserven erfasst.
in Tausend CHF | Liegenschaften | Nutzungs- rechte 1 | Übrige Sachanlagen | Total |
Geschäftsjahr 2023 | ||||
Anschaffungskosten am 1. Januar | 202’876 | 48’428 | 100’591 | 351’896 |
Zugänge | 10’656 | 8’824 | 8’173 | 27’653 |
Abgänge | – 10’306 | – 9’094 | – 11’770 | – 31’170 |
Währungseffekte | 0 | – 1’132 | – 301 | – 1’433 |
Anschaffungskosten am 31. Dezember | 203’226 | 47’027 | 96’693 | 346’947 |
Kumulierte Abschreibungen / Wertminderungen am 1. Januar | – 124’096 | – 19’689 | – 74’443 | – 218’229 |
Abschreibungen | – 4’537 | – 5’390 | – 10’142 | – 20’069 |
Wertminderungen | 0 | – 2’140 | 0 | – 2’140 |
Abgänge / (Zugänge) von kumulierten Abschreibungen | 10’306 | 4’784 | 11’770 | 26’860 |
Währungseffekte | 0 | 403 | 244 | 648 |
Kumulierte Abschreibungen / Wertberichtigungen am 31. Dezember | – 118’327 | – 22’032 | – 72’571 | – 212’930 |
Buchwert netto am 31. Dezember 2023 | 84’899 | 24’995 | 24’123 | 134’016 |
Geschäftsjahr 2024 | ||||
Anschaffungskosten am 1. Januar | 203’226 | 47’027 | 96’693 | 346’947 |
Zugänge | 15’611 | 2’985 | 8’153 | 26’750 |
Abgänge | – 210 | – 1’889 | – 5’726 | – 7’826 |
Währungseffekte | 0 | 289 | 84 | 373 |
Anschaffungskosten am 31. Dezember | 218’627 | 48’413 | 99’204 | 366’244 |
Kumulierte Abschreibungen / Wertminderungen am 1. Januar | – 118’327 | – 22’032 | – 72’571 | – 212’930 |
Abschreibungen | – 4’560 | – 5’785 | – 8’636 | – 18’982 |
(Wertminderungen) / Wertaufholungen | 0 | 158 | 0 | 158 |
Abgänge / (Zugänge) von kumulierten Abschreibungen | 114 | 1’164 | 5’664 | 6’943 |
Währungseffekte | 0 | – 89 | – 59 | – 148 |
Kumulierte Abschreibungen / Wertminderungen am 31. Dezember | – 122’773 | – 26’585 | – 75’602 | – 224’959 |
Buchwert netto am 31. Dezember 2024 | 95’854 | 21’828 | 23’602 | 141’284 |
1Die Nutzungsrechte beziehen sich im Wesentlichen auf Liegenschaften. Ein unwesentlicher Anteil entfällt auf die Nutzung von Fahrzeugen.
Die LLB-Gruppe als Leasingnehmerin
Weitere Angaben zu Leasingverhältnissen ausserhalb dieser Anmerkung erfolgen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten (vgl. Mittelflussrechnung und Anmerkung 23) sowie deren Höhe (Anmerkung 26), für Fälligkeiten (vgl. Risikomanagement, Kapitel 2) und den Zinsaufwand (vgl. Anmerkung 1).
Die LLB-Gruppe als Leasinggeberin
Künftige Forderungen aus Operating-Leasingverhältnissen
in Tausend CHF | 31.12.2024 | 31.12.2023 | +/- % |
Restlaufzeit bis 1 Jahr | 1’253 | 1’255 | – 0.2 |
Restlaufzeit zwischen 1 und 2 Jahren | 1’114 | 1’112 | 0.3 |
Restlaufzeit zwischen 2 und 3 Jahren | 1’114 | 1’112 | 0.3 |
Restlaufzeit zwischen 3 und 4 Jahren | 1’082 | 1’112 | – 2.7 |
Restlaufzeit zwischen 4 und 5 Jahren | 763 | 1’079 | – 29.3 |
Restlaufzeit über 5 Jahre | 2’278 | 3’028 | – 24.8 |
Total zukünftige Forderungen aus Operating Leasing | 7’604 | 8’697 | – 12.6 |
Der Erfolg aus Operating-Leasing-Verhältnissen ist Teil des übrigen Erfolgs und beträgt Tausend CHF 1ʼ614 (2023: Tausend CHF 2ʼ073). Es werden nur Liegenschaften vermietet.
in Tausend CHF | Goodwill | Kunden- beziehungen | Software | Übrige immaterielle Anlagen | Total |
Geschäftsjahr 2023 | |||||
Anschaffungskosten am 1. Januar | 154’828 | 145’345 | 150’318 | 1’140 | 451’630 |
Zugänge | 0 | 0 | 15’193 | 0 | 15’193 |
Abgänge | 0 | 0 | – 2’506 | 0 | – 2’506 |
Währungseffekte | – 5’211 | – 4’419 | – 335 | – 2 | – 9’968 |
Anschaffungskosten am 31. Dezember | 149’617 | 140’926 | 162’669 | 1’138 | 454’349 |
Kumulierte Abschreibungen / Wertminderungen am 1. Januar | 0 | – 80’983 | – 99’900 | – 985 | – 181’868 |
Abschreibungen | 0 | – 5’803 | – 10’848 | – 130 | – 16’782 |
Wertminderungen | 0 | 0 | – 15 | 0 | – 15 |
Abgänge / (Zugänge) von kumulierten Abschreibungen | 0 | 0 | 2’506 | 0 | 2’506 |
Währungseffekte | 0 | 1’369 | 124 | 0 | 1’494 |
Kumulierte Abschreibungen / Wertminderungen am 31. Dezember | 0 | – 85’416 | – 108’133 | – 1’116 | – 194’665 |
Buchwert netto am 31. Dezember 2023 | 149’617 | 55’509 | 54’535 | 22 | 259’684 |
Geschäftsjahr 2024 | |||||
Anschaffungskosten am 1. Januar | 149’617 | 140’926 | 162’669 | 1’138 | 454’349 |
Zugänge | 0 | 0 | 20’516 | 0 | 20’516 |
Abgänge | 0 | 0 | – 1’820 | 0 | – 1’820 |
Währungseffekte | 1’349 | 1’144 | 100 | 0 | 2’593 |
Anschaffungskosten am 31. Dezember | 150’966 | 142’070 | 181’464 | 1’138 | 475’638 |
Kumulierte Abschreibungen / Wertminderungen am 1. Januar | 0 | – 85’416 | – 108’133 | – 1’116 | – 194’665 |
Umbuchungen | 0 | 0 | 22 | – 22 | 0 |
Abschreibungen | 0 | – 5’705 | – 11’823 | 0 | – 17’529 |
Abgänge / (Zugänge) von kumulierten Abschreibungen | 0 | 0 | 1’820 | 0 | 1’820 |
Währungseffekte | 0 | – 313 | – 29 | 0 | – 343 |
Kumulierte Abschreibungen / Wertberichtigungen am 31. Dezember | 0 | – 91’435 | – 118’143 | – 1’138 | – 210’716 |
Buchwert netto am 31. Dezember 2024 | 150’966 | 50’635 | 63’321 | 0 | 264’922 |
Goodwill
Die LLB-Gruppe weist für folgende zahlungsmittelgenerierende Einheiten einen Goodwill auf:
in Tausend CHF | 31.12.2024 | 31.12.2023 |
Segment Privat- & Firmenkunden | 55’620 | 55’620 |
Segment International Wealth Management 1 | 95’346 | 93’997 |
Total | 150’966 | 149’617 |
1Schwankungen des Goodwill resultieren aus der Umrechnung der funktionalen Währung in die Berichtswährung.
Überprüfung einer Goodwill-Wertminderung
Der Goodwill wird jährlich im dritten Quartal als Basis für den Jahresabschluss und anlassbezogen auf seine Werthaltigkeit geprüft. Dabei wird der Nutzungswert jeder zahlungsmittelgenerierenden Einheit, welche einen Goodwill bilanziert hat, mit dem zugehörigen Bilanzwert verglichen.
Für das Jahr endend am 31. Dezember 2024 erachtet das Management den Goodwill der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten von total CHF 151.0 Mio. aufgrund der durchgeführten Wertminderungstests als werthaltig.
Erzielbarer Betrag
Die LLB-Gruppe verwendet für die Ermittlung des Nutzungswerts, der dem erzielbaren Betrag der betreffenden zahlungsmittelgenerierenden Einheiten entspricht, ein Discounted-Cash-Flow-Bewertungsmodell (DCF). Dieses berücksichtigt die Besonderheiten des Bankgeschäfts beziehungsweise des Finanzsektors sowie des aufsichtsrechtlichen Umfeldes. Mit dem Modell wird anhand der vom Management genehmigten Finanzplanungen der Barwert der geschätzten Ergebnisse beziehungsweise der geschätzten frei verfügbaren Geldflüsse (Free Cash Flows) berechnet. Sofern aufsichtsrechtliche Kapitalanforderungen für die zahlungsmittelgenerierende Einheit bestehen, werden die geschätzten Geldflüsse des Betrachtungszeitraums um diese Kapitalanforderungen in Abzug gebracht. Dieser um aufsichtsrechtliche Kapitalanforderungen bereinigte Betrag entspricht dann dem theoretisch an die Anteilseigner ausschüttungsfähigen Betrag. Zur Berechnung der prognostizierten Ergebnisse dienen die vom Management genehmigten Finanzplanungen, welche einen Betrachtungszeitraum von fünf Jahren umfassen. Die Ergebnisse für sämtliche Perioden nach dem fünften Jahr werden aus dem prognostizierten Ergebnis beziehungsweise den Free Cash Flows des fünften Jahres mit einer langfristigen Wachstumsrate, die grundsätzlich der langfristigen Inflationsrate entspricht, extrapoliert. Dies sind die Inflationsraten der Schweiz und Liechtensteins. Unter Umständen kann die Wachstumsrate für die einzelnen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten variieren, da die voraussichtlichen Entwicklungen und Gegebenheiten der entsprechenden Märkte berücksichtigt werden.
Annahmen
Die Parameter, die dem Bewertungsmodell zugrunde liegen, werden – sofern möglich beziehungsweise vorhanden – auf externe Marktinformationen abgestützt. Dabei reagiert der Nutzungswert einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit am sensibelsten auf Änderungen des geschätzten Ergebnisses, des Diskontierungszinssatzes sowie der langfristigen Wachstumsrate. Dem geschätzten Ergebnis liegt ein Wirtschaftsszenario zugrunde, dessen wesentliche Inputfaktoren die prognostizierten Zins-, Währungs- und Aktienmarktentwicklungen sowie die Absatzplanungen der einzelnen Marktdivisionen sind. Die Bestimmung des Diskontierungszinssatzes erfolgt auf Basis des «Capital Asset Pricing Model» (CAPM), das einen risikolosen Zinssatz, eine Marktrisikoprämie, ein Small Cap Premium sowie einen Faktor für das systematische Marktrisiko, den Betafaktor, beinhaltet.
Die dem Wertminderungstest für den Jahresabschluss zugrunde gelegten und zur Extrapolation verwendeten langfristigen Wachstumsraten ausserhalb des fünfjährigen Planungszeitraums (Endwert) sowie der Diskontierungszinssatz der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten sind in der unten stehenden Tabelle offengelegt.
Wachstumsrate | Diskontierungs- zinssatz | |||
in Prozent | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
Segment Privat- & Firmenkunden | 1.5 | 1.5 | 5.5 | 5.5 |
Segment International Wealth Management | 1.5 | 1.5 | 7.5 | 8.0 |
Sensitivitäten
Bei der periodischen Erstellung beziehungsweise Durchführung der Wertminderungstests werden alle Parameter beziehungsweise Annahmen, welche in den Wertminderungstests der einzelnen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten Eingang finden, überprüft und gegebenenfalls angepasst. Um die Auswirkungen von Parameteranpassungen auf den Nutzungswert der einzelnen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zu prüfen, werden die für das Bewertungsmodell verwendeten Parameter und Annahmen einzeln einer Sensitivitätsanalyse unterzogen. Dabei werden die prognostizierten Free Cash Flows um 10 Prozent, die Diskontierungszinssätze um 10 Prozent und die langfristigen Wachstumsraten ebenfalls um 10 Prozent verändert. Gemäss den vorgenommenen Werthaltigkeitsprüfungen und basierend auf den beschriebenen Annahmen resultiert für alle zahlungsmittelgenerierenden Einheiten ein Betrag, der die Buchwerte jeweils zwischen CHF 106 Mio. und CHF 590 Mio. übersteigt. Eine Reduzierung des Free Cash Flow um 10 Prozent beziehungsweise eine Erhöhung des Diskontierungszinssatzes um 10 Prozent beziehungsweise eine Reduzierung der langfristigen Wachstumsrate um 10 Prozent hätte keine Wertminderung des Goodwill zur Folge.
Die Parameter sind über die letzten fünf Jahre sehr konstant geblieben. Da auch künftig von einer konstanten Entwicklung ausgegangen wird, sind die Sensitivitäten von jeweils 10 Prozent für die drei Parameter angemessen.
Kundenbeziehungen
Kundenbeziehungen sind Vermögenswerte, die im Rahmen einer Akquisition zugegangen sind und aktiviert wurden. Diese werden über eine Zeitperiode von fünfzehn Jahren linear abgeschrieben. Die geschätzten aggregierten Abschreibungen belaufen sich auf:
in Tausend CHF | |
2025 | 5’705 |
2026 | 5’705 |
2027 | 5’705 |
2028 | 5’705 |
2029 | 5’705 |
2030 und danach | 22’109 |
Total | 50’635 |
in Tausend CHF | 31.12.2024 | 31.12.2023 | +/- % |
Edelmetallbestand | 73’759 | 68’335 | 7.9 |
Abwicklungskonten | 17’264 | 16’065 | 7.5 |
Als Finanzinvestition gehaltene Liegenschaften 1 | 19’311 | 19’241 | 0.4 |
Zur Veräusserung gehaltene langfristige Vermögenswerte 2 | 13’081 | 8’808 | 48.5 |
Mehrwertsteuer und andere Steuerforderungen | 5’637 | 4’932 | 14.3 |
Laufende Steuerforderungen | 0 | 7 | – 100.0 |
Beteiligung an assoziierten Unternehmen und Joint Venture | 36 | 35 | 3.2 |
Total übrige Aktiven | 129’088 | 117’424 | 9.9 |
1Dienen der Wertsteigerung und umfassen Grundstücke sowie Gebäude. Die Bewertung erfolgt gemäss Fair-Value-Modell zu jedem Bilanzstichtag. Veränderungen des Fair Value, basierend auf dem erstellten Gutachten, werden im Liegenschaftenerfolg erfasst (siehe Anmerkung 5).
2Im Rahmen eines Wohnungsbauprojekts wurden mehrere Wohnungen übernommen. Die Wohnungen wurden teils wertberichtigt, der damit verbundene Aufwand ist Teil des Liegenschaftenerfolgs im übrigen Erfolg (siehe Anmerkung 5).
19 Zur Sicherung eigener Verpflichtungen verpfändete oder abgetretene Aktiven und Aktiven unter Eigentumsvorbehalt
31.12.2024 | 31.12.2023 | |||
in Tausend CHF | Bilanzwert | Effektive Verpflichtung | Bilanzwert | Effektive Verpflichtung |
Flüssige Mittel | 13’325 | 26’650 | 13’599 | 27’198 |
Forderungen gegenüber Banken | 206’915 | 296’020 | 22’389 | 24’437 |
Hypothekarforderungen | 2’912’450 | 2’143’600 | 2’452’711 | 1’809’600 |
Finanzanlagen | 124’311 | 7’633 | 270’893 | 160’000 |
Forderungen gegenüber Kunden | 9’085 | 17’793 | 34’171 | 38’802 |
Total verpfändete / abgetretene Aktiven | 3’266’086 | 2’491’697 | 2’793’763 | 2’060’037 |
Die Hypothekarforderungen sind zur Sicherstellung von Pfandbriefdarlehen verpfändet.
Die Finanzanlagen sind im Rahmen von Repurchase-Geschäften, Börsenkautionen, Lombardlimiten bei National- und Zentralbanken sowie zur Sicherstellung der sonstigen Geschäftstätigkeiten verpfändet.
in Tausend CHF | 31.12.2024 | 31.12.2023 | +/- % |
Täglich fällig | 707’360 | 552’284 | 28.1 |
Mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist | 396’317 | 398’258 | – 0.5 |
Total Verpflichtungen gegenüber Banken | 1’103’678 | 950’541 | 16.1 |
in Tausend CHF | 31.12.2024 | 31.12.2023 | +/- % |
Täglich fällig 1 | 13’689’875 | 11’844’235 | 15.6 |
Mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist | 4’045’893 | 4’756’722 | – 14.9 |
Spargelder | 2’908’739 | 2’767’376 | 5.1 |
Total Verpflichtungen gegenüber Kunden | 20’644’507 | 19’368’333 | 6.6 |
1Davon Verbindlichkeiten aus Edelmetallen, welche erfolgswirksam zum Fair Value bewertet werden, in Höhe von CHF 172.9 Mio. (Vorjahr: CHF 134.6 Mio.)
in Tausend CHF | 31.12.2024 | 31.12.2023 | +/- % |
Kassenobligationen 1 | 171’009 | 217’704 | – 21.4 |
Pfandbriefdarlehen 2 | 2’139’291 | 1’813’184 | 18.0 |
Anleihen | 751’855 | 551’090 | 36.4 |
Total ausgegebene Schuldtitel | 3’062’154 | 2’581’977 | 18.6 |
1Per 31. Dezember 2024 betrug die durchschnittliche Verzinsung 1.0 Prozent (31.12.2023: 0.8 %).
2Per 31. Dezember 2024 betrug die durchschnittliche Verzinsung 0.9 Prozent (31.12.2023: 0.8 %).
Die folgende Tabelle enthält weiterführende Angaben zu den ausgegebenen Anleihen:
in Tausend CHF | |||||||||
Ausgabe- jahr | Bezeichnung | ISIN | Währung | Fälligkeit | Effektivzins- satz in % | Nominalzins- satz in % | Nominal- betrag | 31.12.2024 | 31.12.2023 |
2019 | Liechtensteinische Landesbank AG 0.125% Senior Preferred Anleihe 2019 – 2026 | CH0419041204 | CHF | 28.05.2026 | 0.106 % | 0.125 % | 150’000 | 150’151 | 150’179 |
2019 | Liechtensteinische Landesbank AG 0.000% Senior Preferred Anleihe 2019 – 2029 | CH0419041527 | CHF | 27.09.2029 | – 0.133 % | 0.000 % | 100’000 | 100’635 | 100’769 |
2020 | Liechtensteinische Landesbank AG 0.300% Senior Preferred Anleihe 2020 – 2030 | CH0536893255 | CHF | 24.09.2030 | 0.315 % | 0.300 % | 150’000 | 149’992 | 149’968 |
2023 | Liechtensteinische Landesbank AG 2.5 % Senior Non-Preferred Anleihe 2023 – 2030 | CH1306117040 | CHF | 22.11.2030 | 2.522 % | 2.500 % | 150’000 | 150’211 | 150’174 |
2024 | Liechtensteinische Landesbank AG 1.6% Senior Preferred Anleihe 2024 – 2034 | CH1380910237 | CHF | 30.10.2034 | 1.581 % | 1.600 % | 200’000 | 200’866 |
Nicht zahlungswirksame Veränderungen | |||||||
in Tausend CHF | 01.01.2023 | Zahlungs- wirksame Verän- derungen | Konsolidie- rungskreis- änderungen | Wechsel- kurs- änderungen | Verände- rung des Fair Value | Sonstige | 31.12.2023 |
Kassenobligationen 1 | 188’152 | 18’744 | 0 | 0 | 10’283 | 525 | 217’704 |
Pfandbriefdarlehen 1 | 1’598’323 | 213’100 | 0 | 0 | 0 | 1’761 | 1’813’184 |
Anleihen 1 | 401’057 | 150’000 | 0 | 0 | 0 | 33 | 551’090 |
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen | 29’843 | – 5’644 | 0 | 0 | 0 | 3’726 | 27’925 |
Total Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten | 2’217’374 | 376’200 | 0 | 0 | 10’283 | 6’045 | 2’609’902 |
Nicht zahlungswirksame Veränderungen | |||||||
in Tausend CHF | 01.01.2024 | Zahlungs- wirksame Verän- derungen | Konsolidie- rungskreis- änderungen | Wechsel- kurs- änderungen | Verände- rung des Fair Value | Sonstige | 31.12.2024 |
Kassenobligationen 1 | 217’704 | – 80’522 | 0 | 0 | 33’947 | – 120 | 171’009 |
Pfandbriefdarlehen 1 | 1’813’184 | 325’000 | 0 | 0 | 0 | 1’107 | 2’139’291 |
Anleihen 1 | 551’090 | 200’000 | 0 | 0 | 0 | 765 | 751’855 |
Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen | 27’925 | – 6’386 | 0 | 0 | 0 | 2’640 | 24’179 |
Total Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten | 2’609’902 | 438’092 | 0 | 0 | 33’947 | 4’392 | 3’086’333 |
1Teil der Bilanzposition «Ausgegebene Schuldtitel»
in Tausend CHF | Stand am 1. Januar | Erfolgswirk- sam erfasster Betrag | Im sonstigen Gesamtergeb- nis erfasster Betrag | Währungs- effekte | Aus sonstigen Effekten (Um- gliederungen) | Stand am 31. Dezember |
Latente Steuerforderungen | ||||||
2023 | ||||||
Steuerliche Verlustvorträge | 5’208 | – 5’208 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Bilanzierte Nutzungsrechte aus Mietverhältnissen | 115 | – 42 | 0 | 0 | 0 | 73 |
Liegenschaften und Sachanlagen | 3’252 | 73 | 0 | 0 | 0 | 3’325 |
Einzelwertberichtigung | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Personalvorsorgeverpflichtungen | 3’635 | – 494 | 2’930 | – 1 | 0 | 6’070 |
Immaterielle Werte | 22 | 2 | 0 | 0 | 0 | 25 |
Derivative Finanzinstrumente | – 470 | – 307 | 0 | 0 | 0 | – 777 |
Erwartete Kreditverluste | 675 | 125 | 0 | 0 | 0 | 800 |
Total | 12’436 | – 5’849 | 2’930 | – 1 | 0 | 9’515 |
Bilanzielle Saldierung | – 2’065 | |||||
Total nach Saldierung | 7’450 | |||||
2024 | ||||||
Steuerliche Verlustvorträge | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Bilanzierte Nutzungsrechte aus Mietverhältnissen | 73 | 49 | 0 | 0 | 0 | 122 |
Liegenschaften und Sachanlagen | 3’325 | 524 | 0 | 0 | 0 | 3’849 |
Einzelwertberichtigung | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Personalvorsorgeverpflichtungen | 6’070 | – 907 | 3’670 | 0 | 0 | 8’833 |
Immaterielle Werte | 25 | 4 | 0 | 0 | 0 | 29 |
Derivative Finanzinstrumente | – 777 | 0 | 0 | 0 | 777 | 0 |
Erwartete Kreditverluste | 800 | 84 | 0 | 0 | 0 | 884 |
Finanzanlagen | 0 | 24 | 0 | 0 | 0 | 24 |
Total | 9’515 | – 222 | 3’670 | 0 | 777 | 13’741 |
Bilanzielle Saldierung | – 3’351 | |||||
Total nach Saldierung | 10’390 | |||||
Latente Steuerverpflichtungen | ||||||
2023 | ||||||
Immaterielle Werte | 12’140 | – 1’946 | 0 | – 518 | 0 | 9’675 |
Finanzanlagen | – 2’377 | 561 | 2’379 | 237 | 0 | 800 |
Liegenschaften und Sachanlagen | 692 | – 55 | 0 | – 38 | 0 | 599 |
Rückstellungen | 11’976 | – 36 | 0 | 0 | 0 | 11’939 |
Total | 22’431 | – 1’477 | 2’379 | – 319 | 0 | 23’013 |
Bilanzielle Saldierung | – 2’065 | |||||
Total nach Saldierung | 20’948 | |||||
2024 | ||||||
Immaterielle Werte | 9’675 | – 1’057 | 0 | 141 | 0 | 8’759 |
Finanzanlagen | 800 | 15 | 2’142 | – 43 | 0 | 2’914 |
Derivative Finanzinstrumente | 0 | 505 | 0 | 0 | 777 | 1’282 |
Liegenschaften und Sachanlagen | 599 | 91 | 0 | 6 | 0 | 696 |
Rückstellungen | 11’939 | 755 | 0 | – 7 | 0 | 12’688 |
Total | 23’013 | 310 | 2’142 | 97 | 777 | 26’339 |
Bilanzielle Saldierung | – 3’351 | |||||
Total nach Saldierung | 22’989 |
Per 31. Dezember 2024 bestehen keine temporären Differenzen, die nicht als latente Steuerforderungen verbucht sind und zukünftig mit potenziellen steuerlichen Berichtigungen verrechnet werden könnten (Vorjahr: Tausend CHF 0).
in Tausend CHF | Rückstellungen für Rechts- und Prozessrisiken | Rückstellungen für andere Geschäftsrisiken und Restrukturie- rungsmassnahmen | Total 2024 | Total 2023 |
Stand am 1. Januar | 3’302 | 12’143 | 15’445 | 13’785 |
Zweckkonforme Verwendung | – 2’789 | – 3’362 | – 6’151 | – 3’918 |
Neubildung zulasten der Erfolgsrechnung | 88 | 5’251 | 5’339 | 6’108 |
Auflösung zugunsten der Erfolgsrechnung | – 178 | – 1’988 | – 2’166 | – 343 |
Währungseffekte | 105 | 49 | 154 | – 187 |
Stand am 31. Dezember | 528 | 12’093 | 12’622 | 15’445 |
in Tausend CHF | 31.12.2024 | 31.12.2023 | +/- % |
Kurzfristige Rückstellungen | 3’350 | 9’011 | – 62.8 |
Langfristige Rückstellungen | 9’272 | 6’434 | 44.1 |
Total | 12’622 | 15’445 | – 18.3 |
Zur Beurteilung der Rückstellungen werden Schätzungen und Annahmen getroffen. Damit verbunden sind wesentliche Unsicherheiten in Bezug auf das Eintreten der Rückstellungsereignisse sowie deren Höhe.
Rückstellungen für Rechts- und Prozessrisiken
Die LLB-Gruppe konnte bei Rechtsfällen mit verschiedenen Parteien eine Einigung erzielen und hat dadurch im Geschäftsjahr 2024 Rückstellungen für Rechts- und Prozessrisiken in Höhe von CHF 2.8 Mio. zweckkonform verwendet.
Es bestehen keine Eventualverbindlichkeiten aus Rechts- und Prozessrisiken.
Rückstellungen für andere Geschäftsrisiken und Restrukturierungsmassnahmen
Im Geschäftsjahr 2024 wurden Rückstellungen für andere Geschäftsrisiken im Umfang von CHF 3.4 Mio. zweckkonform verwendet. Die Rückstellungen betrafen insbesondere die Standortstrategie Schweiz und das Immobiliengeschäft. Zudem wurden Rückstellungen im Zusammenhang mit einem Umsatzsteuer-Sachverhalt und mit Restrukturierungsmassnahmen neu gebildet.
in Tausend CHF | 31.12.2024 | 31.12.2023 | +/- % |
Verpflichtungen aus Leasingverhältnissen | 24’179 | 27’925 | – 13.4 |
Abgabekonten | 15’874 | 11’314 | 40.3 |
Kreditoren | 43’716 | 27’569 | 58.6 |
Abwicklungskonten | 44’586 | 48’115 | – 7.3 |
Vorsorgepläne | 63’514 | 49’326 | 28.8 |
Ferien / Gleitzeit | 3’770 | 4’499 | – 16.2 |
Andere langfristig fällige Leistungen | 4’703 | 4’166 | 12.9 |
Total übrige Verpflichtungen | 200’341 | 172’913 | 15.9 |
31.12.2024 | 31.12.2023 | +/- % | |
Anzahl Namenaktien (voll einbezahlt) | 30’800’000 | 30’800’000 | 0.0 |
Nominalwert pro Namenaktie (in CHF) | 5 | 5 | 0.0 |
Gesamtnominalwert (in Tausend CHF) | 154’000 | 154’000 | 0.0 |
in Tausend CHF | 2024 | 2023 | +/- % |
Stand am 1. Januar | – 15’066 | – 14’923 | 1.0 |
Veränderung eigene Aktien 1 | – 61 | – 143 | – 57.3 |
Stand am 31. Dezember | – 15’127 | – 15’066 | 0.4 |
1Beinhaltet die Veränderung von Reserven für Aktienanwartschaften und realisierte Kurserfolge auf eigene Aktien.
Aktienanwartschaften bei der LLB
Risikonehmer, deren Entscheide sich wesentlich auf das Risikoprofil der Bank auswirken, und weitere Mitarbeitende in ausgewählten Lohnmodellen erhalten einen Teil ihres variablen Lohnanteils in Form von Aktienanwartschaften ausbezahlt. Der Teil der Aktienanwartschaften beträgt dabei mindestens 50 Prozent. Die variable Komponente der Entschädigung hängt von der individuellen Zielerreichung und dem zur Verfügung stehenden Bonuspool ab.
Im Jahr 2024 wurden Aktienanwartschaften in Höhe von CHF 3.1 Mio. (44ʼ464 Stück zum Durchschnittskurs von CHF 70.28) erdient und über den Personalaufwand berücksichtigt. Im Vorjahr waren es CHF 2.5 Mio. (38ʼ824 Stück zum Durchschnittskurs von CHF 63.68).
Anzahl | in Tausend CHF | |
Stand am 1. Januar 2023 | 179’881 | 11’640 |
Käufe | 70’645 | 4’463 |
Verkäufe | – 42’471 | – 2’748 |
Stand am 31. Dezember 2023 | 208’055 | 13’356 |
Käufe | 207’630 | 14’751 |
Verkäufe | – 53’303 | – 3’472 |
Stand am 31. Dezember 2024 | 362’382 | 24’634 |
Die Käufe stehen im Zusammenhang mit dem am 28. August 2023 gestarteten Aktienrückkaufprogramm.
Die Verkäufe zeigen den Übertrag erworbener Anwartschaften an die berechtigten Mitarbeitenden der LLB-Gruppe nach einer Sperrfrist von bis zu sechs Jahren; es flossen keine Zahlungsmittel. Der durchschnittliche Preis pro Aktie belief sich auf CHF 65.15 (Vorjahr: CHF 64.70). Der an die Mitarbeitenden übertragene Anteil am gesamten Aktienkapital beträgt 0.2 Prozent (Vorjahr: 0.1 %).
in Tausend CHF | 2024 | 2023 | +/- % |
Stand am 1. Januar | 2’140’361 | 2’056’623 | 4.1 |
Ergebnis, das den Aktionären der LLB zusteht | 167’106 | 164’570 | 1.5 |
Dividendenausschüttung | – 82’565 | – 76’654 | 7.7 |
Erhöhung / (Reduktion) Minderheitsanteile | 0 | 63 | – 100.0 |
Erfolgsneutrale Umgliederung | 1’261 | – 4’241 | |
Stand am 31. Dezember | 2’226’164 | 2’140’361 | 4.0 |
in Tausend CHF | 2024 | 2023 | +/- % |
Stand am 1. Januar | – 136’250 | – 161’534 | – 15.7 |
Währungseffekte | 5’061 | – 20’420 | |
Aktuarielle Gewinne / (Verluste) aus Vorsorgeplänen | – 16’667 | – 24’196 | – 31.1 |
Wertveränderungen von Finanzanlagen, erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewertet | 42’351 | 65’659 | – 35.5 |
Erfolgsneutrale Umgliederung | – 1’261 | 4’241 | |
Stand am 31. Dezember | – 106’766 | – 136’250 | – 21.6 |
in Tausend CHF | 2024 | 2023 | +/- % |
Stand am 1. Januar | 962 | 1’203 | – 20.0 |
Währungseffekte | 71 | – 63 | |
Minderheitsanteile am Konzernergebnis | 133 | 163 | – 18.1 |
(Dividendenausschüttung) / Nennwertreduktion Minderheiten | – 134 | – 280 | – 52.1 |
Erhöhung / (Reduktion) Minderheitsanteile | 9 | – 63 | |
Aktuarielle Gewinne / (Verluste) aus Vorsorgeplänen | 0 | – 0 | |
Wertveränderungen von Finanzanlagen, erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewertet | 4 | 4 | 17.0 |
Stand am 31. Dezember | 1’046 | 962 | 8.7 |
Bewertungsrichtlinien und Einstufung in der Fair-Value-Hierarchie
Die Bemessung des Fair Value von finanziellen und nicht finanziellen Vermögenswerten und Schulden erfolgt mittels verschiedener marktüblicher und anerkannter Bewertungstechniken beziehungsweise ‑modelle. Anhand ihrer beobachtbaren und nicht beobachtbaren Inputfaktoren werden die Positionen einem der drei Level der Fair-Value-Hierarchie zugewiesen.
Level 1
Finanzielle und nicht finanzielle Vermögenswerte und Schulden, deren Preise an aktiven Märkten für identische Vermögenswerte und Schulden notiert sind und nicht mittels Bewertungstechniken beziehungsweise -modellen für die Bemessung des Fair Value berichtigt werden.
Level 2
Falls keine Marktnotierungen verfügbar sind oder von aktiven Märkten abgeleitet werden können, wird der Fair Value anhand von Bewertungstechniken beziehungsweise ‑modellen bestimmt. Die zugrunde liegenden Annahmen werden durch beobachtbare Marktpreise und andere Marktnotierungen gestützt.
Level 3
Zur Bestimmung des Fair Value fliessen Inputfaktoren in die Bewertungstechniken beziehungsweise -modelle ein, die nicht beobachtbar sind, da sie nicht auf Marktpreisen beruhen.
Bewertungstechniken und -modelle
Zur Bestimmung des Fair Value von Anlagefonds und Aktien, welche nicht an einem aktiven Markt gehandelt werden beziehungsweise nicht notiert sind, nutzt die LLB-Gruppe den marktbasierten Ansatz.
Der einkommensbasierte Ansatz wird verwendet, wenn bei finanziellen Vermögenswerten und Schulden Zahlungsströme beziehungsweise Aufwendungen und Erträge die Basis für die Fair-Value-Bewertung bilden. Mittels Barwerttechnik erfolgt die Ermittlung des Fair Value, indem Zahlungsströme auf den Zeitwert zum Stichtag abgezinst werden. Die wesentliche Grundlage dafür bilden laufzeitadäquate Zinssatzkurven und / oder Fremdwährungskurven wie auch Kassakurse. Bei Terminkontrakten werden Forward-Pricing-Modelle verwendet.
Zur Ermittlung des Fair Value von finanziellen und nicht finanziellen Vermögenswerten und Schulden, die als Level 3 eingestuft sind, übernimmt die LLB-Gruppe Fair-Value-Werte von Dritten (Experteneinschätzung).
Folgende Tabelle zeigt die wesentlichen Bewertungstechniken und -modelle in Verbindung mit den wesentlichen Inputfaktoren:
Bewertungstechnik / -modell | Inputfaktoren | Bedeutende, nicht beobachtbare Inputfaktoren | |
Level 2 | |||
Derivative Finanzinstrumente | Einkommensbasierter Ansatz, Barwertberechnung | Laufzeitadäquate SARON-Zinssatz- kurven, Fremdwährungskurven, Kassakurse | |
Anlagefonds | Marktbasierter Ansatz | Marktpreise der Basiswerte | |
Aktien | Marktbasierter Ansatz | Marktpreise der Basiswerte | |
Commercial Papers | Einkommensbasierter Ansatz, Barwertberechnung | Dem Vertrag zugrunde liegender Zinssatz | |
SNB-Bills | Einkommensbasierter Ansatz, Barwertberechnung | Dem Vertrag zugrunde liegender Zinssatz | |
Forderungen gegenüber Banken | Einkommensbasierter Ansatz, Barwertberechnung | Laufzeitadäquate SARON-Zinssatz- kurven | |
Verpflichtungen gegen- über Banken | Einkommensbasierter Ansatz, Barwertberechnung | Laufzeitadäquate SARON-Zinssatz- kurven | |
Kundenausleihungen | Einkommensbasierter Ansatz, Barwertberechnung | Laufzeitadäquate SARON-Zinssatz- kurven | |
Verpflichtungen gegen- über Kunden | Einkommensbasierter Ansatz, Barwertberechnung | Laufzeitadäquate SARON-Zinssatz- kurven | |
Kassenobligationen und Pfandbriefdarlehen | Einkommensbasierter Ansatz, Barwertberechnung | Laufzeitadäquate SARON-Zinssatz- kurven | |
Anleihen | Einkommensbasierter Ansatz, Barwertberechnung | Laufzeitadäquate SARON-Zinssatz- kurven | |
Level 3 | |||
Infrastrukturtitel | Marktbasierter Ansatz | Testierte Bilanzen | Illiquidität, spezielle mikro- ökonomische Konditionen |
Als Finanzinvestition gehaltene Liegenschaften | Externe Gutachten, Barwertberechnung | Preise vergleichbarer Liegenschaften | Beurteilung von speziellen Liegenschaftsgegebenheiten, erwartete Aufwendungen und Erträge für die Liegenschaft |
Bewertung von Aktiven und Passiven, klassifiziert als Level 3
Finanzanlagen, erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewertet
Bei diesen Finanzanlagen handelt es sich im Wesentlichen um nicht börsenkotierte Anteile an Unternehmen mit Infrastrukturcharakter, die Servicedienstleistungen anbieten, welche zum Betreiben einer Bank notwendig beziehungsweise vorteilhaft sind. Der massgebliche Teil des Portfolios entfällt auf Anteile an der SIX Swiss Exchange und an der Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute. Die Finanzanlagen werden periodisch aufgrund der aktuellen Unternehmensdaten beziehungsweise mithilfe von Bewertungsmodellen durch Dritte neu bewertet.
Als Finanzinvestition gehaltene Liegenschaften
Diese Liegenschaften werden periodisch von externen Gutachtern bewertet. Die Gutachten beinhalten die Beurteilung und Berücksichtigung von Gegebenheiten, wie Lage und Zustand, sowie erwartete Aufwendungen und Erträge der Liegenschaft.
Bestimmung der Fair Values durch aktive Märkte oder Bewertungstechniken
Die zum Fair Value bewerteten Positionen werden in der Bilanz auf einer wiederkehrenden Grundlage zum Fair Value erfasst. Die LLB-Gruppe hat per 31. Dezember 2024 keine Aktiven, die zum Fair Value bewertet und auf einer nicht wiederkehrenden Basis in der Bilanz erfasst sind; das Gleiche gilt auch in Bezug auf Fremdkapital.
Transfers von zum Fair Value bewerteten Positionen beziehungsweise von Positionen, für die ein Fair Value existiert, in eine beziehungsweise aus einer Stufe erfolgen grundsätzlich zum Periodenende. Im Rahmen der Neuemission einer weiteren Anleihe im Oktober 2024 wurden die Kriterien zur Bestimmung des Fair Value von nicht zum Fair Value bewerteten Finanzanlagen verfeinert. Daraus abgeleitet ergibt sich für selbst emittierte Anleihen eine Einstufung als Stufe-2-Instrument. Das Vorjahr wurde angepasst, der Fair Value wird unter Level 2 gezeigt. Es ergab sich keine Anpassung am Wert.
Nachfolgende Tabellen zeigen die Klassifizierung der finanziellen und nicht finanziellen Vermögenswerte und Schulden der LLB-Gruppe innerhalb der Fair-Value-Hierarchie sowie deren Fair Value.
in Tausend CHF | 31.12.2024 | 31.12.2023 | +/– % |
Aktiven | |||
Level 1 | |||
Finanzanlagen, erfolgswirksam zum Fair Value bewertet | 2’753 | 24’120 | – 88.6 |
Finanzanlagen, erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewertet | 1’612’118 | 1’863’056 | – 13.5 |
Forderungen aus Edelmetallen | 99’850 | 66’600 | 49.9 |
Total Finanzinstrumente, zum Fair Value bewertet | 1’714’722 | 1’953’775 | – 12.2 |
Edelmetallbestand | 73’759 | 68’335 | 7.9 |
Total sonstige Aktiven, zum Fair Value bewertet | 73’759 | 68’335 | 7.9 |
Flüssige Mittel | 5’936’085 | 6’389’870 | – 7.1 |
Finanzanlagen, zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet | 1’337’696 | 814’427 | 64.3 |
Total Finanzinstrumente, nicht zum Fair Value bewertet | 7’273’781 | 7’204’297 | 1.0 |
Total Level 1 | 9’062’261 | 9’226’407 | – 1.8 |
Level 2 | |||
Derivative Finanzinstrumente | 466’637 | 286’374 | 62.9 |
davon zur Absicherung | 65’511 | 65’800 | – 0.4 |
Finanzanlagen, erfolgswirksam zum Fair Value bewertet 1 | 27’020 | 32’589 | – 17.1 |
Total Finanzinstrumente, zum Fair Value bewertet | 493’656 | 318’963 | 54.8 |
Forderungen gegenüber Banken | 1’076’823 | 249’471 | 331.6 |
Kundenausleihungen | 16’932’458 | 15’437’166 | 9.7 |
Finanzanlagen, zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet 2 | 0 | 20’498 | – 100.0 |
Total Finanzinstrumente, nicht zum Fair Value bewertet | 18’009’281 | 15’707’135 | 14.7 |
Total Level 2 | 18’502’938 | 16’026’098 | 15.5 |
Level 3 | |||
Finanzanlagen, erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewertet 3 | 36’420 | 33’116 | 10.0 |
Total Finanzinstrumente, zum Fair Value bewertet | 36’420 | 33’116 | 10.0 |
Als Finanzinvestition gehaltene Liegenschaften | 19’311 | 19’241 | 0.4 |
Total sonstige Aktiven, zum Fair Value bewertet | 19’311 | 19’241 | 0.4 |
Total Level 3 | 55’731 | 52’357 | 6.4 |
Total Aktiven | 27’620’930 | 25’304’863 | 9.2 |
1Anlagefonds und Aktien
2Commercial Papers und / oder SNB-Bills
3Infrastrukturtitel
in Tausend CHF | 31.12.2024 | 31.12.2023 | +/– % |
Fremdkapital | |||
Level 1 | |||
Verbindlichkeiten aus Edelmetallen | 172’857 | 134’550 | 28.5 |
Total Finanzinstrumente, zum Fair Value bewertet | 172’857 | 134’550 | 28.5 |
Total Level 1 | 172’857 | 134’550 | 28.5 |
Level 2 | |||
Derivative Finanzinstrumente | 346’376 | 337’165 | 2.7 |
davon zur Absicherung | 9’107 | 13’491 | – 32.5 |
Total Finanzinstrumente, zum Fair Value bewertet | 346’376 | 337’165 | 2.7 |
Verpflichtungen gegenüber Banken | 1’104’374 | 949’470 | 16.3 |
Verpflichtungen gegenüber Kunden | 20’462’854 | 19’132’520 | 7.0 |
Kassenobligationen und Pfandbriefdarlehen | 2’373’711 | 2’014’082 | 17.9 |
Anleihen | 760’647 | 528’701 | 43.9 |
Total Finanzinstrumente, nicht zum Fair Value bewertet | 24’701’585 | 22’624’773 | 9.2 |
Total Level 2 | 25’047’961 | 22’961’938 | 9.1 |
Level 3 | |||
Total Level 3 | 0 | 0 | |
Total Fremdkapital | 25’220’818 | 23’096’488 | 9.2 |
Nicht zum Fair Value bewertete Finanzinstrumente
In der Fair-Value-Hierarchie sind auch Angaben über finanzielle Vermögenswerte und Schulden enthalten, deren Bewertungsbasis eine andere als der Fair Value ist, für die jedoch ein Fair Value existiert. Neben der Einordnung in die Fair-Value-Hierarchie ist für die einzelnen Klassen von finanziellen Vermögenswerten und Schulden grundsätzlich auch eine Gegenüberstellung zwischen Fair Value und Buchwert offenzulegen.
Nachfolgende Tabelle zeigt diese nur für Positionen, die nicht zum Fair Value bewertet werden, da für zum Fair Value bewertete Positionen der Buchwert dem Fair Value entspricht. Aufgrund der Fristigkeit von mehr als einem Jahr erfolgt für gewisse Positionen eine Barwertberechnung unter Zugrundelegung laufzeitadäquater SARON-Zinssätze. Für alle anderen Positionen stellt der Buchwert einen angemessenen Näherungswert für den Fair Value dar.
31.12.2024 | 31.12.2023 | |||
in Tausend CHF | Buchwert | Fair Value | Buchwert | Fair Value |
Aktiven | ||||
Flüssige Mittel | 5’936’085 | 5’936’085 | 6’389’870 | 6’389’870 |
Forderungen gegenüber Banken 1 | 1’077’871 | 1’076’823 | 250’415 | 249’471 |
Kundenausleihungen | 16’488’886 | 16’932’458 | 15’286’758 | 15’437’166 |
Finanzanlagen, zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet | 1’324’216 | 1’337’696 | 834’106 | 834’924 |
Fremdkapital | ||||
Verpflichtungen gegenüber Banken | 1’103’678 | 1’104’374 | 950’541 | 949’470 |
Verpflichtungen gegenüber Kunden 1 | 20’471’650 | 20’462’854 | 19’233’782 | 19’132’520 |
Kassenobligationen und Pfandbriefdarlehen | 2’310’300 | 2’373’711 | 2’030’887 | 2’014’082 |
Anleihen | 751’855 | 760’647 | 551’090 | 528’701 |
1Bereinigt um die Forderungen beziehungsweise Verbindlichkeiten aus Edelmetallkonten aufgrund separater Offenlegung in der Fair-Value-Hierarchie
Um die Kreditrisiken im Zusammenhang mit Wertschriftenfinanzierungsgeschäften (Repos) und Derivaten zu reduzieren, ist die LLB-Gruppe mit ihren Gegenparteien Vereinbarungen eingegangen, welche eine Verrechnung zulassen. Darunter fallen der Schweizer Rahmenvertrag für Repo-Geschäfte (Multilaterale Version) sowie ISDA Master Agreements.
Die Netting-Vereinbarungen dienen der LLB-Gruppe zum Schutz gegen Verluste aus eventuellen Insolvenzverfahren oder anderen Umständen und kommen nur zur Anwendung, wenn die Gegenpartei ihren Verpflichtungen nicht nachkommen kann. Als Sicherheiten dienen sowohl Wertschriften (Repos) als auch Barsicherheiten (Derivate).
Im Tagesgeschäft betreibt die LLB-Gruppe keine Verrechnung finanzieller Vermögenswerte und finanzieller Verpflichtungen aus Bilanztransaktionen, da die rechtlichen Voraussetzungen für ein bilanzielles Netting nicht erfüllt sind.
Die nachfolgende Tabelle enthält eine Übersicht der finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verpflichtungen, die einer durchsetzbaren Verrechnungsvereinbarung (netting agreement) oder ähnlichen Vereinbarungen unterliegen.
Potenzielle Verrechnungsbeträge | ||||
in Tausend CHF | In der Bilanz erfasste Beträge | Finanz- instrumente | Finanzielle Sicherheiten | Beträge nach poten- ziellen Ver- rechnungen |
31.12.2023 | ||||
Finanzielle Vermögenswerte, die einer durchsetzbaren Verrechnungs- vereinbarung oder ähnlichen Vereinbarungen unterliegen | ||||
Reverse-Repurchase-Geschäfte | 0 | 0 | 0 | 0 |
Positive Wiederbeschaffungswerte | 255’458 | 123’598 | 99’892 | 31’968 |
Total Aktiven | 255’458 | 123’598 | 99’892 | 31’968 |
Finanzielle Verpflichtungen, die einer durchsetzbaren Verrechnungs- vereinbarung oder ähnlichen Vereinbarungen unterliegen | ||||
Repurchase-Geschäfte | 160’084 | 0 | 160’084 | 0 |
Negative Wiederbeschaffungswerte | 147’106 | 123’598 | 15’154 | 8’354 |
Total Passiven | 307’190 | 123’598 | 175’238 | 8’354 |
31.12.2024 | ||||
Finanzielle Vermögenswerte, die einer durchsetzbaren Verrechnungs- vereinbarung oder ähnlichen Vereinbarungen unterliegen | ||||
Reverse-Repurchase-Geschäfte | 600’094 | 0 | 0 | 600’094 |
Positive Wiederbeschaffungswerte | 137’831 | 101’942 | 13’144 | 22’745 |
Total Aktiven | 737’925 | 101’942 | 13’144 | 622’839 |
Finanzielle Verpflichtungen, die einer durchsetzbaren Verrechnungs- vereinbarung oder ähnlichen Vereinbarungen unterliegen | ||||
Repurchase-Geschäfte | 0 | 0 | 0 | 0 |
Negative Wiederbeschaffungswerte | 302’994 | 101’942 | 180’058 | 20’994 |
Total Passiven | 302’994 | 101’942 | 180’058 | 20’994 |
Die LLB-Gruppe betreibt als Prinzipal auch Securities-Lending- und -Borrowing-Geschäfte. Zur Reduzierung daraus entstehender Risiken werden mit den Gegenparteien Global Master Securities Lending Agreements (GMSLA) eingegangen. Als Sicherheiten dienen sowohl Wertschriften als auch Barsicherheiten.