Aktionärsbrief

LLB-Geschäftsbericht 2022 — Geschäftslage

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Sehr geehrte Aktionärin
Sehr geehrter Aktionär

2022 war für die LLB-Gruppe ein gutes, wenn auch sehr anspruchsvolles Jahr. Coronapandemie, Russlands Krieg gegen die Ukraine, Energiemangellage, Inflation, die Rückkehr zu einer restriktiven Geldpolitik und das Stocken des Globalisierungstrends – all dies zeigt Folgen. In diesem schwierigen Umfeld müssen wir die Transformation zu einer nachhaltigen, klimafreundlichen und digitalen Wirtschaft bewältigen. Die LLB-Gruppe steht ihren Kundinnen und Kunden dennoch gut aufgestellt sowie mit hoher Stabilität und Sicherheit zur Seite. Die Erfolge bei der Umsetzung unserer neuen Unternehmensstrategie ACT-26 geben uns Rückenwind.

Erfreuliches Wachstum

Das Jahresergebnis 2022 bekräftigt erneut, dass es der LLB-Gruppe gelingt, nachhaltig, profitabel und aus eigener Kraft zu wachsen. Sowohl beim Netto-Neugeld als auch bei den Kundenausleihungen konnte die erfreuliche Entwicklung der Vorjahre fortgesetzt werden. Mit einem Netto-Neugeld-Zufluss von CHF 3.6 Mia. verbuchten wir einen Anstieg von 3.9 Prozent. Unser Wachstum ist breit abgestützt: Die LLB-Gruppe konnte in ihren zwei Marktdivisionen «Privat- und Firmenkunden» sowie «International Wealth Management» und in allen drei Buchungszentren Zuflüsse verzeichnen. Die Net New Loans legten um CHF 0.8 Mia. beziehungsweise 5.5 Prozent zu. Die Kundenausleihungen erhöhten sich auf CHF 14.4 Mia.

Spurlos ging die negative Marktstimmung des Jahres aber auch an uns nicht vorbei. Aufgrund der Korrekturen an den Finanzmärkten reduzierten sich die Kundenvermögen um 8.7 Prozent auf CHF 83.9 Mia. Dank des starken organischen Wachstums konnte der marktbedingt resultierende Rückgang beim Geschäftsvolumen um 6.9 Prozent auf CHF 98.4 Mia. (31.12.2021: CHF 105.7 Mia.) abgefedert werden.

Mit einer Steigerung auf CHF 149.4 Mio. verzeichneten wir den höchsten Gewinn seit 2009. Damit haben wir das sehr gute Ergebnis des Vorjahres um 8.4 Prozent übertroffen. Dies spiegelt die hohe Wachstumsdynamik, die verbesserte Ertragsqualität und das strikte Kostenmanagement der LLB-Gruppe wider. Die Cost-Income-Ratio sank weiter um 1.8 Prozentpunkte auf 64.0 Prozent. Mit einer Tier-1-Ratio von 19.7 Prozent und einem Moody's-Rating von Aa2 steht die LLB-Gruppe auch in bewegten Zeiten für Stabilität und Sicherheit.

ACT-26 verläuft planmässig

Um unser Potenzial weiter auszuschöpfen, richten wir uns konsequent an unserer Strategie ACT-26 aus. Bis 2026 stehen drei Kernelemente im Fokus: Wachstum, Effizienz und Nachhaltigkeit. Wir wollen unser bisheriges Wachstum beschleunigen (ACcelerate) und mittels moderner Technologien noch kundenorientierter, effizienter und nachhaltiger werden (Transform). Die Strategieumsetzung erfolgte 2022 in allen Punkten plangemäss.

Klare duale Positionierung

Am Markt treten wir seit 2022 mit einer dualen Positionierung auf. Die LLB-Gruppe ist als Universalbank die Nummer eins in Liechtenstein und in der Region, zugleich aber auch eine sichere, nachhaltige internationale Privatbank. Wir legen Wert auf eine schlanke Organisationsstruktur und konzentrieren uns auf zwei gleichrangige Marktdivisionen: «Privat- und Firmenkunden» sowie «International Wealth Management». Mit der klaren Positionierung und Fokussierung zielen wir auf Effizienz und kurze Entscheidungswege ab, was den Kundinnen und Kunden ebenso wie unserem Wachstum zugutekommt.

Dekotierung der Bank Linth

Zu unserem organischen Wachstum gesellen sich gezielte Akquisitionen. Auch in diesem Bereich können wir für 2022 einen wichtigen Erfolg vermelden: Am 27. Januar 2022 kündigte die Liechtensteinische Landesbank  AG (LLB) ein öffentliches Kaufangebot für die sich im Publikum befindenden Aktien der Bank Linth an. Ziel der LLB war es, ihren Anteil von 74.9 Prozent am Aktienkapital der Bank Linth, den sie seit 2007 hielt, auf 100 Prozent zu erhöhen. Damit einhergehend kommunizierten die LLB und die Bank Linth die gemeinsame Absicht, die Aktien der Bank Linth von der Börse zu nehmen. Das öffentliche Kaufangebot fand breiten Zuspruch, sodass die LLB nach Abschluss der damit verbundenen rechtlichen Verfahren ihre Beteiligung auf 100 Prozent aufstocken konnte. Die Bank Linth wurde am 28. Dezember 2022 von der SIX Swiss Exchange dekotiert.

Viele der Bank-Linth-Aktionäre haben vom Teiltauschangebot profitiert und sind Aktionäre der LLB geworden. Wir sehen dies als Beweis für das Vertrauen in die Stabilität und Sicherheit der LLB-Gruppe. Das bestärkt uns in der strategischen Ausrichtung der Bank Linth als Vertriebsbank. Für die bisherigen LLB-Aktionäre ändert sich mit der Verbreiterung des Aktionariats nichts. Die LLB hatte die zusätzlich benötigten LLB-Aktien von ihrem Mehrheitsaktionär, dem Land Liechtenstein, erworben. Dessen Beteiligung an der LLB reduzierte sich von 57.5 auf 56.3 Prozent.

Digitale Transformation

Mit «LLB.ONE» treiben wir die digitale Transformation der LLB-Gruppe voran. Das Programm wird uns helfen, die Kundenschnittstellen bedürfnisorientiert weiterzuentwickeln, die internen Prozesse schneller und einfacher zu gestalten und die LLB-Gruppe insgesamt skalierbarer und damit effizienter zu machen. Mit einem hybriden Beratungsmodell, das technologisch unterstützt wird, legen wir auch in Zukunft einen besonderen Fokus auf die persönliche Betreuung unserer Kundinnen und Kunden. Dazu haben wir 2022 die digitale Kundenplattform weiter modernisiert und das digitale Produkt- und Serviceangebot ausgebaut. Ein leistungsstarkes Team ist damit beschäftigt, die internen Kernprozesse zu vereinfachen, zu standardisieren und zu automatisieren. Bis 2026 investieren wir CHF 100 Mio. in die digitale Transformation.

Transparenter Klimafussabdruck

Als offizieller Partner des Climate Pledge verpflichten wir uns, die komplette Klimaneutralität zehn Jahre vor der im Pariser Klimaabkommen vereinbarten Frist zu erreichen: Bis 2040 will die LLB-Gruppe beim Bankbetrieb und bei ihren Produkten die Emissionen auf netto null senken. Auf unserem Weg dahin sind wir 2022 bereits ein ganzes Stück vorangekommen.

Das Anlageberatungs- und Vermögensverwaltungsangebot der LLB-Gruppe ist seit dem 1. August 2022 vollständig nachhaltig ausgerichtet. Neue Fonds mit Fokus Klimaschutz – sogenannte Impact Fonds – erweitern unsere breit gefächerte Produktpalette.

Mit der App «wiLLBe» haben wir in der zweiten Jahreshälfte 2022 in Liechtenstein, in der Schweiz und in Deutschland die erste digitale Vermögensverwaltung für nachhaltiges Anlegen mit Impact lanciert. Für das individuelle Portfolio weist «wiLLBe» neben den finanziellen Kennzahlen auch nachhaltigkeitsbezogene Angaben aus, wie etwa den globalen Temperaturanstieg, die CO₂-Emissionen und den Energieverbrauch.

Im Oktober 2022 haben wir erstmals einen TCFD-Bericht veröffentlicht, der grösstmögliche Transparenz über den Weg der LLB-Gruppe zur CO₂-Neutralität schafft. Im Rahmen dieses Berichtes, der den international anerkannten Standards der «Task Force on Climate-related Financial Disclosures» (TCFD) folgt, weist die LLB ihren aktuellen Klimafussabdruck lückenlos aus.

Moderne Geschäftsstellen

Mit ACT-26 hat die LLB-Gruppe eine Dynamik angestossen, in der sich positive Schritte gegenseitig verstärken. Das gilt auch für unser modernes Filialkonzept, mit dem wir uns im Wettbewerb differenzieren. Das Netz an Geschäftsstellen der Bank Linth sowie die drei Geschäftsstellen in Liechtenstein haben wir mit Blick auf die Kundenbedürfnisse massgeschneidert umgestaltet. Seit der Neueröffnung des LLB-Hauptsitzes im Mai 2022 beobachten wir, wie positiv die Menschen diesen als Anziehungspunkt in Vaduz erleben. Mit dem nahtlosen Zusammenspiel zwischen digitalen Kanälen und persönlicher Beratungsleistung gelingt es uns, jeden Bankbesucher individuell abzuholen.

Neuwahlen in den Verwaltungsrat

Der erfolgreiche Weg der LLB-Gruppe hängt mit den Menschen zusammen, die Verantwortung tragen. Am 5. Mai 2023 enden die Amtszeiten der Vizepräsidentin des Verwaltungsrates, Prof. Dr. Gabriela Nagel-Jungo, sowie des Verwaltungsratsmitgliedes Urs Leinhäuser aufgrund der im Landesbank-Gesetz festgelegten Amtsdauerbeschränkung. Beide haben seit 2014 die Entwicklung der LLB-Gruppe massgeblich mitgestaltet. Die Zusammenarbeit war geprägt von Tatkraft, Augenmass und Begeisterung für unser Unternehmen.

Bei der 31. Generalversammlung wird der Verwaltungsrat vorschlagen, Dr. Nicole Brunhart und Dr. Christian Wiesendanger als neue Mitglieder für eine Amtsdauer von drei Jahren zu wählen. Dr. Nicole Brunhart arbeitet als Head of Transformation in der Geschäftsleitung einer führenden europäischen Fondsvertriebsplattform in Zürich. Sie hat langjährige Erfahrung in der Strategieberatung und im Asset Management sowie Know-how in Nachhaltigkeitsthemen. Zudem unterhält sie in der Schweiz und in anderen europäischen Ländern ein umfangreiches Netzwerk in der Finanzdienstleistungsindustrie. Dr. Christian Wiesendanger verfügt über langjährige globale Erfahrung im Bereich Wealth Management und gilt als einer der besten Kenner des Schweizer Wealth-Management-Geschäfts. Er ist mit dem Bankgeschäft in seiner ganzen Breite vertraut.

Attraktive Dividendenpolitik

Als Anerkennung für das Vertrauen lassen wir unser Aktionariat an unserem Erfolg teilhaben. Seit Jahren verfolgen wir eine langfristig ausgerichtete und attraktive Dividendenpolitik. Der Verwaltungsrat schlägt der Generalversammlung vom 5. Mai 2023 eine Erhöhung der Dividende von CHF 2.30 auf CHF 2.50 vor. Auf der Grundlage des Schlusskurses der LLB-Aktie vom 31. Dezember 2022 entspricht dies einer attraktiven Dividendenrendite von 4.5 Prozent.

Ausblick

Die Wirtschaftsaussichten sind nach wie vor mit einem aussergewöhnlichen Mass an Unsicherheit behaftet. Russlands Krieg gegen die Ukraine hält an, was Potenzial für weitere wirtschaftliche Störungen birgt. Eine länger andauernde Inflation und ungeordnete Anpassungen der globalen Finanzmärkte an das neue Zinsumfeld bleiben wichtige Risikofaktoren. Mit einer Mischung aus Kostendisziplin und gezielten Investitionen in die Digitalisierung sowie mit einer konsequenten Umsetzung unserer Strategie ACT-26 sehen wir uns auch 2023 auf einem robusten und nachhaltigen Wachstumspfad.

Herzlichen Dank

Unseren Kundinnen und Kunden danken wir herzlich für ihre Treue und ihr Vertrauen in die LLB-Gruppe. Unseren Mitarbeitenden sprechen wir insbesondere für ihr Engagement und ihre Motivation, täglich ihr Bestes zu geben, einen grossen Dank aus. Bei Ihnen, sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, bedanken wir uns ganz herzlich für Ihre Verbundenheit und Ihr Bekenntnis, mit uns in die Zukunft zu gehen. Wir haben uns viel vorgenommen – und wir wissen, wie wir dies erreichen können.

Freundliche Grüsse

Gabriel Brenna

Group CEO

Georg Wohlwend

Präsident des Verwaltungsrates