Institutional Clients

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Die LLB-Gruppe ist ein verlässlicher Partner für Finanzintermediäre und institutionelle Kunden. Mit unseren spezialisierten und innovativen Dienstleistungen sowie unserem breit aufgestellten Fonds Powerhouse bieten wir eine ausgezeichnete Investmentkompetenz. Umfassende Expertise und persönlicher Service zeichnen uns aus.

Spezialisiert auf professionelle Kunden

Ob Treuhänder, Vermögensverwalter, Fondspromotoren, Family Offices, Versicherungen, Pensionskassen und öffentlich-rechtliche Institutionen – ihnen allen ist gemein, dass sie das ihnen anvertraute Kapital bestmöglich verwalten und vermehren sollen. Die LLB-Gruppe bietet hierfür als Partner optimale Voraussetzungen. Hoch spezialisierte Ansprechpersonen stehen für eine kompetente Beratung und einen Dialog auf Augenhöhe. So haben unsere Kundenberater Zertifizierungsprogramme nach den Standards der Swiss Association for Quality (SAQ) durchlaufen und werden regelmässig rezertifiziert.

Jenen Kunden, die uns die Verwaltung ihres Vermögens anvertrauen, bieten wir im doppelten Wortsinn eine «ausgezeichnete» Anlage- und Beratungskompetenz, wie verschiedene, durch unabhängige Institutionen verliehene Preise (siehe Abschnitt «Asset Management») zeigen. Wir möchten unsere Kunden nicht nur heute optimal bedienen können, sondern auch ihre künftigen Bedürfnisse kennen, weshalb wir regelmässig Befragungen durchführen. Bei der jüngsten Umfrage im Berichtsjahr haben uns die Kunden eine sehr grosse Zufriedenheit mit der Beratungsleistung attestiert und gleichzeitig die digitalen Lösungen gelobt. Diese wiederkehrenden Befragungen erlauben es uns auch, Verbesserungspotenzial auszuloten und im Sinne unserer Kunden zu nutzen.

Digitalisierung für mehr Kundennähe

Mit innovativen digitalen Lösungen können insbesondere professionelle Kunden die Interaktion mit uns noch effizienter, individueller und bequemer gestalten. Deshalb haben wir im Berichtsjahr unsere digitalen Kanäle und Features weiter ausgebaut.

Gerade im Coronajahr haben sich diese Bestrebungen bezahlt gemacht. So konnten wir trotz der eingeschränkten Möglichkeiten zum persönlichen Gespräch den engen Kontakt mit unseren Kunden aufrechterhalten und ihren Bedürfnissen und Anliegen ohne Qualitätseinbussen nachkommen. Die Dualität unserer Dienstleistungen – persönliche Beratung, gepaart mit digitalen Services – wird von unseren Kunden geschätzt und so genutzt, wie es im konkreten Anwendungsfall passend ist.

Das Fonds Powerhouse

Das Fondsgeschäft ist für die LLB-Gruppe ein wichtiger Ertragspfeiler mit grossem Wachstumspotenzial. Im Berichtsjahr hat unser Fondsgeschäft einen Volumenzuwachs von CHF 2.1 Mia. (2019: CHF 6.0 Mia.) erzielt. Das betreute Fondsvermögen stieg damit auf CHF 38.7 Mia. (2019: CHF 36.6 Mia.).

Mit unseren vier Fondsgesellschaften in drei Ländern stehen unseren Kunden die Türen sowohl zum europäischen als auch zum schweizerischen Wirtschaftsraum offen. Damit zählen wir zu den vielseitigsten Fondsanbietern in Europa: ein Mehrwert, der von unseren Kunden immer öfter gesucht, geschätzt und genutzt wird.

Der Schwerpunkt unserer Fondsleitungen liegt auf Private-Label-Fondslösungen (in Österreich «Spezialfonds» oder «Master-KAG-Lösungen» genannt), die sehr individuell gestaltbar sind. Grosse Vermögen können damit effizient verwaltet und strukturiert werden. Nach dem Konzept des «All in One Shop» bieten wir in unseren Heimmärkten sämtliche Produkte und Dienstleistungen im Private-Label-Fonds-Geschäft an. Damit haben wir die maximale Flexibilität, um auf alle Kundenwünsche eingehen zu können. Wir planen und gründen massgeschneiderte Fonds sowohl inhouse als auch für unabhängige Vermögensverwalter, Family Offices und andere Fondspromotoren, verwalten und strukturieren diese und stellen ein modernes Risk Management sicher. An den Standorten Vaduz und Zürich ergänzen wir unsere Services durch die Übernahme der Vertreterfunktion für ausländische Fonds. In Liechtenstein und in Österreich übernehmen wir zudem die Funktion der Depotbank / Verwahrstelle.

2020 haben wir die Vermarktung unseres Fonds Powerhouse weiter intensiviert. Mit unserer überarbeiteten Homepage und neuen Broschüren präsentieren wir unsere Produkte und Dienstleistungen übersichtlich und intuitiv nachvollziehbar. Ziel ist es, unsere Dienstleistungspalette insbesondere in unseren Heimmärkten noch stärker zu verankern.  

Fondsgeschäft Liechtenstein und Schweiz

Mit der LLB Fund Services AG betreiben wir eine Fundsleitung in Vaduz, die basierend auf einer ganzheitlichen und bedürfnisorientierten Beratung das gesamte Leistungsspektrum rund um Private Label Fonds abdeckt: von der Gründung über die Erstemission bis hin zu einer umfassenden Betreuung im Lebenszyklus eines Fonds. Der Standort Liechtenstein bietet durch seine Zugehörigkeit zum EWR sowie durch den Zollvertrag mit der Schweiz den uneingeschränkten Zugang zu zwei Wirtschaftsräumen – zur Schweiz und zur Europäischen Union – und damit volle Flexibilität (siehe Kapitel «Werte und Unternehmensführung»).

Mit der LLB Swiss Investment AG in Zürich hat die LLB-Gruppe zudem Zugang zum Wachstumsmarkt Schweiz. Die LLB Swiss Investment AG bietet ihren Kunden Fonds nach Schweizer Recht an sowie massgeschneiderte und effiziente Dienstleistungen in den Bereichen Fondsverwaltung, Compliance und Risk Management. Ausserdem übernimmt sie die Vertreterfunktion für ausländische Fonds in der Schweiz.

Gerade Family Offices in der Schweiz entdecken aus Verrechnungssteueroptik immer mehr die Vorzüge einer Schweizer Fondslösung für Schweizer Aktien, ergänzt um Fonds nach liechtensteinischem Recht für die Abdeckung des restlichen Anlageuniversums. Der Geschäftsbereich verbuchte 2020 in Liechtenstein und in der Schweiz einen Netto-Neugeld-Zufluss in Höhe von CHF 948 Mio. Im Vergleich zum Vorjahr konnten wir das Fondsvolumen um 7 Prozent auf CHF 19.3 Mia. steigern. Per Ende 2020 haben wir insgesamt 322 Fonds administriert beziehungsweise verwahrt.

Fondsgeschäft Österreich

Die LLB Österreich zählt mit ihren beiden Kapitalanlagegesellschaften zu den führenden Anbietern von Investment- und Immobilienfonds im österreichischen Markt. 2020 verzeichnete die LLB Invest Kapitalanlagegesellschaft ein weiteres starkes Jahr. Gemessen an der Anzahl der verwalteten Fonds stand sie erstmals auf Platz eins des österreichischen Investmentfondsmarktes.

Seit mehr als fünfzehn Jahren ist die LLB Immo KAG erfolgreich im Immobilieninvestmentfondsgeschäft tätig und in diesem Bereich Innovationsführer im österreichischen Markt. Sie verwaltet einen Publikumsfonds, einen Grossanlegerfonds sowie zwei Spezialfonds. Die LLB Immo KAG investiert direkt in renditeträchtige Immobilien in den stabilen Märkten Österreich und Deutschland und legt grossen Wert auf eine ertragreiche Bewirtschaftung der Objekte sowie ein kontinuierliches qualitätsvolles Wachstum des Portfolios. Ein wesentlicher Schwerpunkt der LLB Immo KAG ist die Einbeziehung von nachhaltigen Kriterien in das Management der Immobilienfonds. Einer ihrer Fonds wurde mit dem Österreichischen Umweltzeichen ausgezeichnet, der höchsten Nachhaltigkeitszertifizierung für Immobilienfonds. Für zwei weitere Immobilieninvestmentfonds wurde ein Gutachten der ÖGUT (Österreichische Gesellschaft für Umwelt und Technik) eingeholt, um die nachhaltige Ausrichtung der beiden Produkte zu verifizieren. Generell gelten Immobilieninvestmentfonds als erstklassige Möglichkeit für eine langfristige Diversifikation von Portfolios und als stabile Ertragsbringer, insbesondere im anhaltenden Niedrigzinsumfeld.

Der Geschäftsbereich Institutional Clients Österreich konnte im Vergleich zum Vorjahr sein Fondsvolumen um 4 Prozent steigern. Der Netto-Neugeld-Zufluss betrug CHF 628 Mio.

Die LLB als Depotbank für Fonds

Als Pionier im Bereich Depotbank für Fonds konnte die LLB ihre Marktführerschaft in Liechtenstein weiter ausbauen. Immer mehr Kunden schätzen und nutzen unsere ausgewiesene Expertise zur Abwicklung und Verwahrung komplexer Fondsmandate mit unterschiedlichen Strategien und Anlagekategorien. 2020 haben wir mit 57 neuen Fonds diesbezüglich ein Rekordjahr verzeichnen können. Hinter diesem Erfolg stehen unsere hohe Servicequalität, unser umfangreiches Dienstleistungsangebot und unsere ausgewiesene Erfahrung. Zentral sind auch die Vorteile des Fondsstandortes Liechtenstein, die wir im Ausland verstärkt aufzeigen wollen. Wir beteiligen uns daher aktiv an den Roadshows des Liechtensteinischen Anlagefondsverbandes im deutschsprachigen Raum und übernehmen dabei eine führende Rolle.

Die LLB Österreich bietet ebenfalls alle Depotbank-Services aus einer Hand. Dabei betreut sie nicht nur die bankeigenen Wertpapier- und Immobilien-Kapitalanlagegesellschaften, sondern auch externe Fondsleitungen aus Österreich sowie Non-EU AIFs. Die Anzahl der Fonds konnte im Berichtsjahr auf 362 gesteigert werden, die verbuchten Assets nahmen um über EUR 800 Mio. auf insgesamt EUR 17.9 Mia. zu.

Finanzintermediäre

Unsere Passion ist die Betreuung von professionellen Kunden. In Zusammenarbeit mit unserem ausgezeichneten Asset Management und unseren Fondsspezialisten realisieren wir massgeschneiderte und passende Anlagelösungen für unsere Kunden und bieten umfassende Execution-only-Dienstleistungen an. Der direkte Kontakt mit den Kunden ist für uns zentral. Um ihnen die Arbeit zu erleichtern, investieren wir laufend in unsere digitalen Schnittstellen und Angebote. Die Ergebnisse der Kundenumfrage im Berichtsjahr bestätigen uns auf diesem Weg.

Digitaler Ausbau im Kundenservice

Finanzintermediäre sind bei der Beziehung mit ihrer Bank auf effiziente End-to-End-Lösungen angewiesen. Standardprozesse müssen sie schnell und unbürokratisch abwickeln können, damit sie mehr Zeit für ihre Kunden haben. Die LLB-Gruppe unterstützt Intermediäre bei diesem Bedürfnis mit persönlicher Beratung und benutzerfreundlichen digitalen Tools. Ein Quantensprung in diesem Sinne war die Einführung unseres digitalen Formularcenters im zweiten Halbjahr 2020. Durch dessen intuitive Benutzerführung und klare Struktur vereinfachen wir den Kundeneröffnungsprozess und reduzieren den Aufwand für die Intermediäre deutlich. Dank elektronischer Unterschrift kann dieser Prozess künftig komplett digital abgewickelt werden, was den Ablauf zusätzlich beschleunigen wird. Aktuell findet die digitale Signatur bereits bei einzelnen Bankformularen Anwendung. Weitere Einsatzmöglichkeiten werden laufend evaluiert und realisiert.

Im Berichtsjahr haben wir auch unser Online Banking optimiert. Die Navigation und ein eigenes Dashboard wurden auf unsere professionellen Kunden zugeschnitten und um den «Pro Modus» erweitert. Mit diesem können tabellarische Übersichten gefiltert, sortiert und umfangreich analysiert werden. Eine Exportfunktion stellt die so konfigurierten Inhalte als Download bereit. Die positiven Rückmeldungen unserer Kunden auf dieses Angebot bestätigen, dass wir damit den richtigen Weg eingeschlagen haben.

Neu steht das innovative «LLB Portfolioanalyse»-Tool der LLB Österreich auch den Kunden des Mutterhauses und der Bank Linth zur Verfügung. Damit können Intermediäre Portfolios analysieren und mit ausgewählten Benchmarks vergleichen sowie direkt Börsenaufträge aufgeben.

Business-Compliance-Stelle

Die regulatorischen Anforderungen für Finanzdienstleister werden immer umfangreicher und anspruchsvoller. Unter den Top 3 der in Zukunft von einer Bank erwarteten Services wurde in unserer Kundenumfrage denn auch die Hilfe in regulatorischen Belangen genannt. Diesen Trend haben wir bereits vor Jahren erkannt und eine Business-Compliance-Stelle geschaffen, die unsere Finanzintermediäre optimal unterstützt. Sie berät bei komplexen Geschäftsfällen, macht Vorabklärungen und begleitet durch den bankinternen Prozess. Dieser Service wird von unseren Kunden sehr geschätzt. Deshalb haben uns die immer komplexer werdenden Anforderungen dazu bewogen, die Ressourcen in diesem Bereich substanziell auszubauen.

Asset Management

Das Marktumfeld für Anlagen ist seit Jahren herausfordernd. Entsprechend braucht es viel Erfahrung und Know-how, um hier die richtigen Entscheidungen zu treffen. Das Asset Management der LLB-Gruppe vereint diese Anforderungen. Unsere Spezialisten verfügen über langjährige Expertise bezüglich der Investmentbedürfnisse privater und institutioneller Kunden. Alle drei Marktdivisionen können in ihren jeweiligen Zielregionen darauf zurückgreifen (siehe Kapitel «Strategie und Organisation»). Damit spielt das Asset Management innerhalb der gesamten Gruppe eine zentrale Rolle.

Die rund fünfzig LLB-Fonds werden von den erfahrenen Fondsmanagern grossteils aktiv gemanagt und sind im Normalfall in Liechtenstein, in der Schweiz sowie in Österreich und Deutschland zum Vertrieb zugelassen.

Seit knapp zwanzig Jahren ist unser Asset Management GIPS-zertifiziert. Diese internationalen Qualitätsstandards basieren auf der vollständigen Offenlegung und der korrekten sowie vergleichbaren Darstellung von Ergebnissen. Sie gewährleisten ein faires und transparentes Reporting an die Kunden.

Nachhaltige Anlageprodukte

Der Markt für nachhaltiges Investieren wächst enorm. Für das Asset Management der LLB-Gruppe hat dieser Aspekt bereits seit Längerem einen hohen Stellenwert. Mit dem im Berichtsjahr lancierten Gruppenprojekt zur Nachhaltigkeit haben wir unsere Aktivitäten in diesem Bereich nochmals intensiviert. Wir bieten sowohl für Einzeltitel- wie auch Fondsportfolios eine nachhaltige Vermögensverwaltung an und haben den Grossteil der festverzinslichen LLB-Fonds auf nachhaltig umgestellt. 2021 wird die Anpassung unserer Produktpalette fortgesetzt. Wir werden unseren Nachhaltigkeitsansatz bei der Ausrichtung der LLB-Aktienfonds und der Lancierung von neuen Strategiefonds anwenden. Ziel ist es, Anlageprodukte und -dienstleistungen zu entwickeln, die sowohl zu einer finanziellen Rendite verhelfen als auch hohen ökologischen, sozialen und ethischen Kriterien genügen. Mit dem im Sommer 2020 vollzogenen Beitritt zur UN-Finanzinitiative Principles for Responsible Investment (UN PRI) unterstreichen wir unsere Bestrebungen für ein verantwortungsbewusstes Management von Kapitalanlagen zusätzlich.  

Nachhaltiger Investmentansatz

Bei der Auswahl von nachhaltigen Anlagen stützt sich unser Asset Management auf einen systematischen Ansatz, der negative Ausschluss- und positive Auswahlkriterien kombiniert. Ausgeschlossen sind Investments in Unternehmen, die gegen wichtige nationale oder internationale Normen verstossen oder einen substanziellen Anteil ihres Umsatzes in kontroversen Branchen erzielen. Investiert wird in Unternehmen, welche die drei ESG-Themengebiete («Environment» für Umwelt, «Social» für Soziales und «Governance» für Unternehmensführung) massgeblich berücksichtigen.

Zudem hat die LLB im Berichtsjahr gemeinsam mit der Universität Liechtenstein ein Forschungsprojekt zu nachhaltigen Investments lanciert. Dieses erhält für zweieinhalb Jahre eine Innosuisse-Förderung und wird vom Land Liechtenstein mitfinanziert. Die daraus resultierende wissenschaftsbasierte Innovation soll neue Wege beim Management von nachhaltig orientierten Fonds in der Praxis aufzeigen.

Bei der Anlage können unsere Asset Manager neben ihrer langjährigen Erfahrung und ihrem Know-how auch auf einen eigenständigen Ansatz zurückgreifen: das «LLB Multi-Faktor-Modell». Dieses liefert eine breit abgestützte quantitative Analyse grosser Anlageuniversen und damit eine fundierte Basis für die Auswahl der attraktivsten Titel. Mit dem Einsatz des «LLB Multi-Faktor-Modells» in unserer Aktienfondspalette erwarten wir, mittel- bis langfristig für unsere Kunden einen überdurchschnittlichen Mehrwert zu schaffen. Mit unseren Anlageprodukten belegen wir seit Jahren Spitzenplätze bei branchenweiten Vergabungen. Auch 2020 konnte die LLB-Gruppe erneut einen der begehrten Refinitiv Lipper Awards entgegennehmen. Der Fonds LLB Aktien Dividendenperlen Global (CHF) gewann in der Kategorie «Equity Global Income». Der Fonds wurde bereits zum dritten Mal in Folge ausgezeichnet, 2020 für seine Performance über zehn Jahre.  

Vermögensverwaltung

Die Bedürfnisse der Kunden stehen bei der LLB-Gruppe im Mittelpunkt. Damit diese ihr Vermögen ihrem Anlagehorizont und der persönlichen Risikobereitschaft entsprechend anlegen können, stellen wir sechs verschiedene Strategien zur Auswahl. Diese reichen von «Festverzinslich» bis «Aktien» in den Referenzwährungen CHF, EUR und USD. Bei der Umsetzung ihrer Anlagestrategie können unsere Kunden neu aus fünf verschiedenen Modellen wählen. Beim sogenannten «LLB Comfort Offering» wird je nach Kundenwunsch global aktiv, in der Schweiz, alternativ, nachhaltig oder auch global passiv investiert. Die LLB Österreich bietet ausserdem mit dem Total-Return-Ansatz eine Mandatsführung mit Fokus auf Werterhalt an.

Das Vermögensverwaltungsvolumen belief sich Ende 2020 auf CHF 8.8 Mia. (2019: CHF 8.7 Mia.).

Partnerschaftlicher Dialog und Wissenstransfer

Gerade für Intermediäre sind der Know-how-Transfer und die Vernetzung mit externen Partnern besonders wichtig. Wir fördern diesen Gedanken- und Wissensaustausch. Dafür nutzen wir verschiedene Kanäle.

Unsere «LLB Xpert Views»-Online-Plattform ist ein zentraler Touchpoint für Treuhänder, unabhängige Vermögensverwalter, Fondsleitungen und Fondspromotoren. Mit dieser stellen wir den Kunden unsere Expertise in den Bereichen Asset Management sowie Recht und Steuern zur Verfügung. Zudem unterstützt «LLB Xpert Views» unsere professionellen Kunden bei der Einhaltung der neuesten regulatorischen Bestimmungen.

Auch der persönliche Austausch ist uns sehr wichtig. Deshalb organisieren wir für gewöhnlich mehrmals pro Jahr exklusive Round Tables mit unseren Intermediären. In deren Rahmen informieren Experten und Anlagespezialisten der LLB über aktuelle Themen, die in der Praxis gerade besonders relevant sind. Coronabedingt konnten wir im Berichtsjahr keine Round Tables durchführen. Sobald es die allgemeine Situation zulässt, werden wir diese aber wieder regelmässig anbieten, da von unseren Kunden neben der Wissensvermittlung vor allem der persönliche Erfahrungsaustausch geschätzt wird.

Ausserdem sind wir mit verschiedenen Verbänden und Finanzplatzakteuren exzellent vernetzt, um an vorderster Front zu erfahren, welche Themen aktuell sind oder in Zukunft wichtig werden könnten. So können wir die Rahmenbedingungen, die unser Geschäftsmodell bestimmen, aktiv mitgestalten.

Partnerschaften mit Finanzplatzakteuren

Die LLB bringt sich in diverse Netzwerke ein und verschafft sich damit Gehör im Finanzbereich. Die Gruppengesellschaft LLB Asset Management AG ist Mitglied im Verein unabhängiger Vermögensverwalter in Liechtenstein (VuVL) und ein engagierter Partner bei der Entwicklung des Finanzplatzes. Zugleich gestaltet die Gruppengesellschaft LLB Fund Services AG als Vorstandsmitglied des Liechtensteinischen Anlagefondsverbandes (LAFV) die Rahmenbedingungen des Fondsplatzes Liechtenstein aktiv mit. Die LLB Österreich ist im Vorstand der Vereinigung Österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG) vertreten – dem Dachverband aller österreichischen Verwaltungsgesellschaften (VWGs) und aller österreichischen Immobilien-Kapitalanlagegesellschaften (Immo-KAGs). Per Januar 2021 ist sie zudem Mitglied der ÖGNI, der Österreichischen Gesellschaft für Nachhaltige Immobilienbewirtschaftung.

In Zürich ist die LLB Swiss Investment AG Mitglied der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA), der repräsentativen Branchenorganisation der Schweizer Fonds- und Asset-Management-Wirtschaft.

Segmentergebnis

Das Ergebnis vor Steuern des Segments Institutional Clients liegt mit CHF 58.6 Mio. unter dem Ergebnis des Vorjahres. Die eingebrochenen US-Dollar Zinsen sowie die Erhöhung der Risikovorsorge für Kreditrisiken belasteten den Erfolg im Zinsengeschäft. Im Vorjahr profitierte das Segment zusätzlich von höheren performanceabhängigen Erträgen im Dienstleistungs- und Kommissionsgeschäft. Demgegenüber entwickelte sich das Handelsgeschäft aufgrund einer regen Handelsaktivität positiv und liegt um CHF 4.5 Mio. über dem Vorjahresergebnis. Der Geschäftsaufwand erhöhte sich auf CHF 65.9 Mio. In der Vorjahresperiode war eine Auflösung von Rückstellungen enthalten. Bereinigt um diesen Effekt liegt der Geschäftsaufwand leicht unter dem Vorjahresergebnis. Mit erneut hohen Netto-Neugeld-Zuflüssen von CHF 1.9 Mia. konnte das Segment die positive Entwicklung der letzten Jahre bestätigen.

Segmentrechnung

Kennziffern

Zusätzliche Informationen