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LLB Geschäftsbericht 2020 en

Anmerkungen zur konsolidierten Bilanz

Information checkedInformation geprüft Anmerkungen zur konsolidierten Bilanz

11Flüssige Mittel

in Tausend CHF

31.12.2020

31.12.2019

+ / – %

Kassabestand

61'959

66'804

– 7.3

Sichtguthaben bei National- und Zentralbanken

6'653'651

5'380'837

23.7

Total flüssige Mittel

6'715'610

5'447'642

23.3

12Forderungen gegenüber Banken

in Tausend CHF

31.12.2020

31.12.2019

+ / – %

Täglich fällig

410'261

605'448

– 32.2

Mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist

280'751

746'891

– 62.4

Total Forderungen gegenüber Banken

691'011

1'352'338

– 48.9

13Kundenausleihungen

in Tausend CHF

31.12.2020

31.12.2019

+ / – %

Hypothekarforderungen

11'733'792

11'325'159

3.6

Öffentlich-rechtliche Körperschaften

78'343

76'406

2.5

Feste Vorschüsse und Darlehen

960'669

1'135'209

– 15.4

Übrige Forderungen

536'573

502'661

6.7

Erwartete Kreditverluste

– 79'446

– 78'911

0.7

Total Kundenausleihungen

13'229'931

12'960'524

2.1

Weitere Informationen, im Speziellen zu den erwarteten Kreditverlusten, werden in den Ausführungen zum Risikomanagement, Kapitel 3 «Kreditrisiken» offengelegt.

14Derivative Finanzinstrumente

Zur Absicherung von Zinsänderungsrisiken im Bilanzgeschäft werden Zinssatzswaps abgeschlossen. Darüber hinaus werden derivative Finanzinstrumente hauptsächlich im Rahmen des Kundengeschäfts eingesetzt. Dabei wird sowohl mit standardisierten als auch mit OTC-Derivaten gehandelt. Als Gegenparteien dienen internationale Banken mit hoher Bonität. Eine Market-Maker-Tätigkeit am Interbankenmarkt wird nicht ausgeübt.

 

 

 

 

 

Total

 

in Tausend CHF

Positive Wieder- beschaffungswerte

Negative Wieder- beschaffungswerte

Total Kontrakt- volumen

31.12.2019

 

 

 

Derivative Finanzinstrumente im Handelsbestand

 

 

 

Zinsinstrumente

 

 

 

Zinssatzswaps

33

33'120

870'000

Terminkontrakte

140

947

78'345

 

 

 

 

Devisen

 

 

 

Terminkontrakte

103'250

122'303

14'910'353

Optionen (OTC)

4'978

4'983

228'581

 

 

 

 

Edelmetalle

 

 

 

Optionen (OTC)

17

17

1'898

 

 

 

 

Beteiligungstitel / Indizes

 

 

 

Optionen (OTC)

345

345

15'385

 

 

 

 

Total derivative Finanzinstrumente im Handelsbestand

108'764

161'714

16'104'562

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivative Finanzinstrumente zur Absicherung

 

 

 

Zinsinstrumente

 

 

 

Zinssatzswaps (Fair Value Hedge)

4'034

18'350

1'011'708

 

 

 

 

Total derivative Finanzinstrumente zur Absicherung

4'034

18'350

1'011'708

 

 

 

 

 

 

 

 

Total derivative Finanzinstrumente

112'798

180'065

17'116'270

 

 

 

 

 

Total

 

in Tausend CHF

Positive Wieder- beschaffungswerte

Negative Wieder- beschaffungswerte

Total Kontrakt- volumen

31.12.2020

 

 

 

Derivative Finanzinstrumente im Handelsbestand

 

 

 

Zinsinstrumente

 

 

 

Zinssatzswaps

0

20'299

565'000

Terminkontrakte

263

255

108'162

 

 

 

 

Devisen

 

 

 

Terminkontrakte

188'688

199'761

20'209'099

Optionen (OTC)

5'975

5'975

617'520

 

 

 

 

Edelmetalle

 

 

 

Optionen (OTC)

46

46

2'704

 

 

 

 

Beteiligungstitel / Indizes

 

 

 

Optionen (OTC)

469

469

25'287

 

 

 

 

Total derivative Finanzinstrumente im Handelsbestand

195'441

226'805

21'527'771

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivative Finanzinstrumente zur Absicherung

 

 

 

Zinsinstrumente

 

 

 

Zinssatzswaps (Fair Value Hedge)

4'193

22'371

1'481'604

 

 

 

 

Total derivative Finanzinstrumente zur Absicherung

4'193

22'371

1'481'604

 

 

 

 

 

 

 

 

Total derivative Finanzinstrumente

199'634

249'176

23'009'375

Die LLB-Gruppe wendet Fair Value Hedge Accounting für Zinsänderungsrisiken auf Instrumente mit fixer Zinsbindung durch den Einsatz von Zinssatzswaps an. Informationen zum Nominalwert (Kontraktvolumen), zu Wiederbeschaffungswerten sowie Ineffektivitäten der Positionen in Hedge-Accounting-Beziehung zeigen die folgenden Tabellen.

 

 

 

 

 

 

 

 

Buchwert des Sicherungsinstruments

 

 

in Tausend CHF

Nominalwert des Sicherungsinstruments

Aktiva

Passiva

Bilanzposition des Sicherungsinstruments

Fair Value Änderung zur Berechnung des ineffektiven Hedgings

31.12.2019

 

 

 

 

 

Fair Value Hedge

 

 

 

 

 

Zinssatzswaps

495'854

4'034

 

Derivative Finanzinstrumente

1'963

Zinssatzswaps

515'854

 

18'350

Derivative Finanzinstrumente

10'663

 

 

 

 

 

 

 

 

Buchwert des Sicherungsinstruments

 

 

in Tausend CHF

Nominalwert des Sicherungsinstruments

Aktiva

Passiva

Bilanzposition des Sicherungsinstruments

Fair Value Änderung zur Berechnung des ineffektiven Hedgings

31.12.2020

 

 

 

 

 

Fair Value Hedge

 

 

 

 

 

Zinssatzswaps

705'802

4'193

 

Derivative Finanzinstrumente

159

Zinssatzswaps

775'802

 

22'371

Derivative Finanzinstrumente

6'029

 

 

 

 

 

 

 

 

Buchwert des Grundgeschäfts

Kumulierter Betrag aus Fair Value Anpassungen des Grundgeschäfts

Bilanzposition des Grund- geschäfts

Fair Value Änderung zur Berechnung des ineffektiven Hedgings

in Tausend CHF

Aktiva

Passiva

Aktiva

Passiva

 

 

31.12.2019

 

 

 

 

 

 

Fair Value Hedge

 

 

 

 

 

 

Hypothekardarlehen

11'325'159

 

10'934

 

Kunden- ausleihungen

6'825

Kassaobligationen

 

1'331'391

 

264

Ausgegebene Schuldtitel

50

 

 

 

 

 

 

 

 

Buchwert des Grundgeschäfts

Kumulierter Betrag aus Fair Value Anpassungen des Grundgeschäfts

Bilanzposition des Grund- geschäfts

Fair Value Änderung zur Berechnung des ineffektiven Hedgings

in Tausend CHF

Aktiva

Passiva

Aktiva

Passiva

 

 

31.12.2020

 

 

 

 

 

 

Fair Value Hedge

 

 

 

 

 

 

Hypothekardarlehen

11'733'792

 

14'685

 

Kunden- ausleihungen

3'751

Kassaobligationen

 

1'392'978

 

350

Ausgegebene Schuldtitel

87

in Tausend CHF

In der Erfolgsrechnung erfasste Ineffektivität

Erfolgsrechnungs- position

31.12.2019

 

 

Fair Value Hedge

 

 

Zinssatzrisiko

2'310

Zinsaufwand

 

 

 

31.12.2020

 

 

Fair Value Hedge

 

 

Zinssatzrisiko

2'206

Zinsaufwand

15Finanzanlagen

in Tausend CHF

31.12.2020

31.12.2019

+ / – %

Finanzanlagen, erfolgswirksam zum Fair Value bewertet

 

 

 

Schuldtitel

 

 

 

börsenkotierte

263'285

455'063

– 42.1

nicht börsenkotierte

29'602

40'833

– 27.5

Total Schuldtitel

292'887

495'896

– 40.9

 

 

 

 

Beteiligungstitel

 

 

 

börsenkotierte

57

80

– 28.8

nicht börsenkotierte

2'245

2'443

– 8.1

Total Beteiligungstitel

2'302

2'523

– 8.7

 

 

 

 

Total Finanzanlagen, erfolgswirksam zum Fair Value bewertet

295'189

498'419

– 40.8

 

 

 

 

Finanzanlagen, erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewertet

 

 

 

Schuldtitel

 

 

 

börsenkotierte

1'809'930

1'595'413

13.4

Total Schuldtitel

1'809'930

1'595'413

13.4

 

 

 

 

Beteiligungstitel

 

 

 

börsenkotierte

57'041

46'366

23.0

nicht börsenkotierte

30'152

28'177

7.0

Total Beteiligungstitel

87'193

74'543

17.0

 

 

 

 

Total Finanzanlagen, erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewertet

1'897'123

1'669'956

13.6

 

 

 

 

Total Finanzanlagen

2'192'312

2'168'375

1.1

Bei den erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewerteten Beteiligungstiteln handelt es sich um strategische Beteiligungen mit Infrastrukturcharakter, die nicht börsenkotiert sind, sowie um Titel des Swiss Market Index (SMI), welche diesen in gleicher Gewichtung nachbilden. Kurzfristige Gewinnmitnahmen stehen bei den erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewerteten Beteiligungstiteln nicht im Vordergrund, sondern ein langfristiges Engagement, das die Vereinnahmung von Dividenden und eine langfristige Wertsteigerung verfolgt.

In der Berichtsperiode kam es zu einem Rebalancing der Titel, die den SMI nachbilden, da sich die Gewichtung der einzelnen Titel innerhalb des SMI verschoben hat. Aus den Veräusserungen resultiert ein Verlust in Höhe von Tausend CHF 215, der Fair Value der Transaktionen beträgt Tausend CHF 6'645. Der Verlust von Tausend CHF 215 wurde ergebnisneutral in den Gewinnreserven erfasst.

16Liegenschaften und übrige Sachanlagen

in Tausend CHF

Liegenschaften *

Übrige Sachanlagen

Nutzungs- rechte **

Total

Geschäftsjahr 2019

 

 

 

 

Anschaffungskosten am 1. Januar

199'250

89'940

33'008

322'198

Zugänge

4'455

12'283

11'209

27'947

Abgänge

– 546

– 3'614

– 59

– 4'218

Währungseffekte

– 22

– 134

0

– 155

Anschaffungskosten am 31. Dezember

203'138

98'475

44'159

345'772

 

 

 

 

 

Kumulierte Abschreibungen / Wertberichtigungen am 1. Januar

– 111'704

– 57'543

0

– 169'246

Abschreibungen / Wertberichtigungen

– 4'919

– 8'934

– 4'737

– 18'590

Abgänge / (Zugänge) von kumulierten Abschreibungen / Wertberichtigungen

– 801

1'575

7

781

Währungseffekte

0

145

63

208

Kumulierte Abschreibungen / Wertberichtigungen am 31. Dezember

– 117'424

– 64'757

– 4'667

– 186'848

 

 

 

 

 

Buchwert netto am 31. Dezember 2019

85'714

33'718

39'492

158'923

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Geschäftsjahr 2020

 

 

 

 

Anschaffungskosten am 1. Januar

203'138

98'475

44'159

345'772

Zugänge

1'305

8'702

2'398

12'405

Abgänge

– 2'240

– 3'304

– 1'901

– 7'444

Währungseffekte

0

– 31

– 95

– 126

Anschaffungskosten am 31. Dezember

202'203

103'842

44'561

350'606

 

 

 

 

 

Kumulierte Abschreibungen / Wertberichtigungen am 1. Januar

– 117'424

– 64'757

– 4'667

– 186'848

Abschreibungen / Wertberichtigungen

– 4'753

– 9'655

– 4'866

– 19'274

Abgänge / (Zugänge) von kumulierten Abschreibungen / Wertberichtigungen

955

3'071

383

4'409

Währungseffekte

0

11

– 9

2

Kumulierte Abschreibungen / Wertberichtigungen am 31. Dezember

– 121'222

– 71'329

– 9'160

– 201'712

 

 

 

 

 

Buchwert netto am 31. Dezember 2020

80'981

32'513

35'401

148'895

* Enthält Grundstücke, Gebäude und Baunebenkosten

** Die Nutzungsrechte beziehen sich im Wesentlichen auf Liegenschaften. Ein unwesentlicher Anteil entfällt auf die Nutzung von Fahrzeugen.

Die LLB-Gruppe als Leasingnehmer

Angaben zu Leasingverhältnissen finden sich in verschiedenen Anmerkungen. Weitere Angaben ausserhalb dieser Anmerkung erfolgen für die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten (vgl. Mittelflussrechnung und Anmerkung 24) sowie deren Höhe (Anmerkung 27), Fälligkeiten (vgl. Risikomanagement, Kapitel 2), den Zinsaufwand (vgl. Anmerkung 1) und Abschreibungen (vgl. Anmerkung 8).

Nicht bilanzierte Leasingverhältnisse

in Tausend CHF

2020

2019

+ / – %

Aufwand für kurzfristige Leasingverhältnisse

505

518

– 2.5

Aufwand für Leasingverhältnisse mit geringem Wert

3

3

4.2

Total Aufwand für nicht bilanzierte Leasingverhältnisse

508

521

– 2.5

Der Aufwand aus nicht bilanzierten Leasingverhältnissen ist Teil des Sachaufwands.

Weitere Angaben

Die LLB-Gruppe beurteilt im Rahmen ihrer Strategie, welche Standorte in ihren Zielmärkten Relevanz besitzen und ob dort Liegenschaften gekauft oder gemietet werden sollen. Sofern sie sich gegen den Kauf von Liegenschaften entscheidet, werden Leasingverhältnisse eingegangen. Diese enthalten oftmals Kündigungs- und Verlängerungsoptionen. Die Beurteilung dieser Optionen fliesst im Zeitpunkt der Erstbilanzierung mit ein; sie werden jährlich erneut beurteilt.

In den bilanzierten Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen und den zugehörigen Nutzungsrechten sind Verlängerungsoptionen enthalten. Diese spiegeln die aktuellen Annahmen über die Laufzeiten wider. Die nicht bilanzierten Leasingverhältnisse umfassen Büroräumlichkeiten mit kurzfristiger Vertragslaufzeit sowie Parkplätze, denen beiderseitige kurzfristige Kündigungsoptionen zugrunde liegen. Grundsätzlich erfolgt eine Einstufung als kurzfristiges Leasingverhältnis, sofern die Substituierbarkeit für diese gegeben ist.

Die LLB-Gruppe als Leasinggeber

Zukünftige Forderungen aus Operating-Leasingverhältnissen

in Tausend CHF

31.12.2020

31.12.2019

+ / – %

Restlaufzeit bis 1 Jahr

1'628

1'653

– 1.5

Restlaufzeit zwischen 1 und 2 Jahren

1'314

1'579

– 16.8

Restlaufzeit zwischen 2 und 3 Jahren

1'253

1'364

– 8.2

Restlaufzeit zwischen 3 und 4 Jahren

1'161

1'297

– 10.4

Restlaufzeit zwischen 4 und 5 Jahren

1'109

1'204

– 7.8

Restlaufzeit über 5 Jahre

3'473

4'715

– 26.3

Total zukünftige Forderungen aus Operating Leasing

9'939

11'812

– 15.9

Im übrigen Erfolg sind für das Geschäftsjahr 2020 Tausend CHF 1'799 und für das Geschäftsjahr 2019 Tausend CHF 1'819 aus Operating-Leasing-Verhältnissen enthalten. Es werden nur Liegenschaften vermietet.

17Als Finanzinvestition gehaltene Liegenschaften

in Tausend CHF

Als Finanz- investition gehaltene Liegenschaften

Geschäftsjahr 2019

 

Anschaffungskosten am 1. Januar

17'350

Zugänge

0

Abgänge

0

Währungseffekte

0

Anschaffungskosten am 31. Dezember

17'350

 

 

Kumulierte Abschreibungen / Wertberichtigungen am 1. Januar

– 2'350

Abschreibungen / Wertberichtigungen

0

Abgänge / (Zugänge) von kumulierten Abschreibungen / Wertberichtigungen

0

Währungseffekte

0

Kumulierte Abschreibungen / Wertberichtigungen am 31. Dezember

– 2'350

 

 

Buchwert netto am 31. Dezember 2019

15'000

 

 

 

 

Geschäftsjahr 2020

 

Anschaffungskosten am 1. Januar

17'350

Zugänge

0

Abgänge

0

Währungseffekte

0

Anschaffungskosten am 31. Dezember

17'350

 

 

Kumulierte Abschreibungen / Wertberichtigungen am 1. Januar

– 2'350

Abschreibungen / Wertberichtigungen

0

Abgänge / (Zugänge) von kumulierten Abschreibungen / Wertberichtigungen

0

Währungseffekte

0

Kumulierte Abschreibungen / Wertberichtigungen am 31. Dezember

– 2'350

 

 

Buchwert netto am 31. Dezember 2020

15'000

Die als Finanzinvestition gehaltenen Liegenschaften dienen einzig der Erwirtschaftung von Wertsteigerungen.

18Goodwill und andere immaterielle Anlagen

in Tausend CHF

Goodwill

Kunden- und Markenwerte

Software

Übrige immaterielle Anlagen

Total

Geschäftsjahr 2019

 

 

 

 

 

Anschaffungskosten am 1. Januar

170'041

138'686

100'974

1'115

410'816

Zugänge

0

0

16'083

0

16'083

Abgänge

0

0

– 351

0

– 351

Währungseffekte

– 6'274

– 2'854

168

37

– 8'922

Anschaffungskosten am 31. Dezember

163'767

135'832

116'873

1'152

417'626

 

 

 

 

 

 

Kumulierte Abschreibungen / Wertberichtigungen am 1. Januar

0

– 47'338

– 57'337

– 126

– 104'802

Umbuchungen

0

– 1'170

1'170

0

0

Abschreibungen / Wertberichtigungen

0

– 9'062

– 14'054

– 218

– 23'334

Abgänge / (Zugänge) von kumulierten Abschreibungen / Wertberichtigungen

0

0

258

0

258

Währungseffekte

0

251

104

0

355

Kumulierte Abschreibungen / Wertberichtigungen am 31. Dezember

0

– 57'320

– 69'859

– 344

– 127'523

 

 

 

 

 

 

Buchwert netto am 31. Dezember 2019

163'767

78'512

47'014

808

290'103

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Geschäftsjahr 2020

 

 

 

 

 

Anschaffungskosten am 1. Januar

163'767

135'832

116'873

1'152

417'625

Zugänge

0

0

11'968

0

11'968

Abgänge

0

0

– 87

0

– 87

Währungseffekte

– 462

– 314

– 18

0

– 794

Anschaffungskosten am 31. Dezember

163'306

135'518

128'736

1'152

428'712

 

 

 

 

 

 

Kumulierte Abschreibungen / Wertberichtigungen am 1. Januar

0

– 57'320

– 69'859

– 344

– 127'523

Abschreibungen / Wertberichtigungen

0

– 8'889

– 13'872

– 215

– 22'977

Abgänge / (Zugänge) von kumulierten Abschreibungen / Wertberichtigungen

0

0

87

0

87

Währungseffekte

0

– 26

16

– 1

– 11

Kumulierte Abschreibungen / Wertberichtigungen am 31. Dezember

0

– 66'235

– 83'628

– 560

– 150'424

 

 

 

 

 

 

Buchwert netto am 31. Dezember 2020

163'306

69'283

45'108

592

278'289

Goodwill

Die LLB-Gruppe weist für folgende zahlungsmittelgenerierende Einheiten einen Goodwill auf:

in Tausend CHF

31.12.2020

31.12.2019

Bank Linth LLB AG

55'620

55'620

Liechtensteinische Landesbank AG *

61'229

61'506

Liechtensteinische Landesbank (Österreich) AG *

38'564

38'749

LLB Swiss Investment AG

7'892

7'892

Total

163'306

163'767

* Schwankungen des Goodwill resultieren aus der Umrechnung der funktionalen Währung in die Berichtswährung.

Überprüfung einer Goodwill-Wertminderung

Der Goodwill wird jährlich im dritten Quartal als Basis für den Jahresabschluss per 31. Dezember und anlassbezogen auf seine Werthaltigkeit geprüft. Für die Ermittlung einer möglichen Wertminderung wird der erzielbare Betrag jeder zahlungsmittelgenerierenden Einheit, welche einen Goodwill bilanziert hat, mit deren Bilanzwert verglichen. Der erzielbare Betrag einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit entspricht gemäss den durchgeführten Berechnungen jeweils dem Nutzungswert. Der Bilanzwert beziehungsweise Buchwert setzt sich zusammen aus Eigenkapital vor Goodwill und immateriellen Anlagen sowie Goodwill und immateriellen Anlagen aus der zugrunde gelegten Purchase Price Allocation dieser zahlungsmittelgenerierenden Einheit.

Für das Jahr endend am 31. Dezember 2020 erachtet das Management den Goodwill der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten von total CHF 163.3 Mio. aufgrund der durchgeführten Wertminderungstests als werthaltig. Da der erzielbare Betrag den jeweiligen Buchwert übersteigt, muss der Goodwill nicht wertgemindert werden.

Erzielbarer Betrag

Die LLB-Gruppe verwendet für die Ermittlung des Nutzungswerts, der dem erzielbaren Betrag der betreffenden zahlungsmittelgenerierenden Einheiten entspricht, ein Discounted-Cash-Flow-Bewertungsmodell (DCF). Dieses berücksichtigt die Besonderheiten des Bankgeschäfts beziehungsweise des Finanzsektors sowie des aufsichtsrechtlichen Umfeldes. Mit dem Modell wird anhand der vom Management genehmigten Finanzplanungen der Barwert der geschätzten Ergebnisse beziehungsweise der geschätzten frei verfügbaren Geldflüsse (Free Cash Flows) berechnet. Sofern aufsichtsrechtliche Kapitalanforderungen für die zahlungsmittelgenerierende Einheit bestehen, werden die geschätzten Geldflüsse des Betrachtungszeitraums um diese Kapitalanforderungen in Abzug gebracht. Dieser um aufsichtsrechtliche Kapitalanforderungen bereinigte Betrag entspricht dann dem theoretisch an die Anteilseigner ausschüttungsfähigen Betrag. Zur Berechnung der prognostizierten Ergebnisse dienen die vom Management genehmigten Finanzplanungen, welche einen Betrachtungszeitraum von fünf Jahren umfassen. Die Ergebnisse für sämtliche Perioden nach dem fünften Jahr werden aus dem prognostizierten Ergebnis beziehungsweise den Free Cash Flows des fünften Jahres mit einer langfristigen Wachstumsrate, die grundsätzlich der langfristigen Inflationsrate der funktionalen Währung der geprüften zahlungsmittelgenerierenden Einheit entspricht, extrapoliert. Dies sind die Inflationsraten der Schweiz, Liechtensteins und Österreichs. Die Wachstumsrate kann unter Umständen für die einzelnen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten variieren, da die voraussichtlichen Entwicklungen und Gegebenheiten der entsprechenden Märkte berücksichtigt werden.

Annahmen

Die Parameter, die dem Bewertungsmodell zugrunde liegen, werden – sofern möglich beziehungsweise vorhanden – auf externe Marktinformationen abgestimmt. Dabei reagiert der Nutzungswert einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit am sensibelsten auf Änderungen des geschätzten Ergebnisses, des Diskontierungszinssatzes sowie der langfristigen Wachstumsrate. Die Bestimmung des Diskontierungszinssatzes erfolgt auf Basis des «Capital Asset Pricing Model» (CAPM), das einen risikolosen Zinssatz, eine Marktrisikoprämie, ein Small Cap Premium sowie einen Faktor für das systematische Marktrisiko, den Betafaktor, beinhaltet.

Die dem Wertminderungstest für den Jahresabschluss per 31. Dezember 2020 zugrunde gelegte und zur Extrapolation verwendeten langfristige Wachstumsrate ausserhalb des fünfjährigen Planungszeitraums (Endwert) sowie der Diskontierungszinssatz der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten sind in der unten stehenden Tabelle abgebildet.

Der Diskontierungszinssatz ist direkt durch die Schwankungen der Zinssätze beeinflusst. Aufgrund des unverändert historisch tiefen Zinsniveaus im Marktumfeld hat sich der Diskontierungszinssatz der im Vorjahr vorhandenen zahlungsmittelgenerierenden Einheit nicht wesentlich verändert. Das gegenwärtige Zinsumfeld spiegelt sich im längerfristigen Vergleich ebenfalls in deutlich tieferen Zinsergebnissen wider. Dies führt zu niedrigeren Jahresergebnissen respektive an die Anteilseigner ausschüttbaren Free Cash Flows. Bedingt durch die Koppelung des Diskontierungszinssatzes an den aktuellen Zinssatz, wird dieser – wie auch der Zinsertrag – bei einer Erhöhung des Zinsumfeldes grundsätzlich steigen. Die zahlungsmittelgenerierenden Einheiten unterliegen einem beschränkten Risiko, da diese in einem lokalen Markt und im Retail Banking, im Private Banking sowie im institutionellen Bereich mit einem eingeschränkten Risikoprofil tätig sind.

 

 

 

 

 

 

Wachstumsrate

Diskontierungs- zinssatz

 

 

 

 

 

in Prozent

2020

2019

2020

2019

Bank Linth LLB AG

1.0

1.0

5.8

5.8

Liechtensteinische Landesbank AG

1.0

1.0

6.5

6.5

Liechtensteinische Landesbank (Österreich) AG

2.0

1.5

8.5

9.0

LLB Swiss Investment AG

1.0

1.0

8.5

8.5

Sensitivitäten

Bei der periodischen Erstellung beziehungsweise Durchführung der Wertminderungstests werden alle Parameter beziehungsweise Annahmen, welche in den Wertminderungstests der einzelnen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten Eingang finden, überprüft und gegebenenfalls angepasst. Eine Veränderung des risikolosen Zinssatzes hat im Wesentlichen einen Einfluss auf den Diskontierungszinssatz, wobei die veränderte wirtschaftliche Lage, insbesondere in der Finanzbranche, auch Auswirkungen auf die erwarteten beziehungsweise geschätzten Ergebnisse hat. Um diese Auswirkungen auf den Nutzungswert der einzelnen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zu prüfen, werden die für das Bewertungsmodell verwendeten Parameter und Annahmen einzeln einer Sensitivitätsanalyse unterzogen. Dabei werden die den Anteilseignern zurechenbaren prognostizierten Free Cash Flows um 10 Prozent, die Diskontierungszinssätze um 10 Prozent und die langfristigen Wachstumsraten ebenfalls um 10 Prozent verändert. Gemäss den vorgenommenen Werthaltigkeitsprüfungen und basierend auf den beschriebenen Annahmen resultiert für alle zahlungsmittelgenerierenden Einheiten ein Betrag, der die Buchwerte jeweils zwischen CHF 27 Mio. und CHF 222 Mio. übersteigt. Eine Reduzierung des Free Cash Flow um 10 Prozent beziehungsweise eine Erhöhung des Diskontierungszinssatzes um 10 Prozent beziehungsweise eine Reduzierung der langfristigen Wachstumsrate um 10 Prozent hätte keine Wertminderung des Goodwill zur Folge.

Die Parameter sind über die letzten fünf Jahre sehr konstant geblieben. Im Geschäftsjahr 2020 erfolgten sowohl Anpassungen für den Diskontierungszinssatz als auch für die Wachstumsrate der Liechtensteinischen Landesbank (Österreich) AG. Da auch zukünftig von einer konstanten Entwicklung der Parameter ausgegangen wird, sind die Sensitivitäten von jeweils 10 Prozent für die drei Parameter angemessen.

In Anbetracht der auch in Zukunft erwarteten angespannten Situation in der Finanzbranche kann eine Wertminderung der Goodwills in den kommenden Geschäftsjahren nicht ausgeschlossen werden. Dank der Ertragssteigerungs-, Kostensenkungs- und Effizienzsteigerungsmassnahmen sowie des weiterhin geplanten Wachstums wird jedoch mittel- bis langfristig mit einer positiven Entwicklung gerechnet.

Würden davon unabhängig die geschätzten Ergebnisse und andere Annahmen in den kommenden Geschäftsjahren durch politische oder globale Risiken in der Bankenbranche (z. B. Unsicherheit bei der Umsetzung der Regulierung, Einführung gewisser Gesetzesvorhaben oder Rückgang der allgemeinen Wirtschaftsleistung) von den aktuellen Werten abweichen, könnte dies in Zukunft eine Wertminderung des Goodwill zur Folge haben. Dies wäre mit einem Aufwand in der Erfolgsrechnung der LLB-Gruppe verbunden und würde das den Aktionären zurechenbare Eigenkapital und den Jahresgewinn mindern. Jedoch hätte eine solche Wertminderung weder Einfluss auf die Cash Flows noch auf die Tier-1-Ratio, da gemäss der liechtensteinischen Eigenkapitalverordnung der Goodwill vom Kapital in Abzug gebracht wird.

Kundenbeziehungen und Markenwerte

Kundenbeziehungen und Markenwerte sind Vermögenswerte, die im Rahmen einer Akquisition zugegangen sind und aktiviert wurden. Diese werden über eine Zeitperiode von fünfzehn Jahren linear abgeschrieben. Die geschätzten aggregierten Abschreibungen belaufen sich auf:

in Tausend CHF

 

2021

8'889

2022

5'784

2023

5'171

2024

5'171

2025

5'171

2026 und danach

39'095

Total

69'283

19Übrige Aktiven

in Tausend CHF

31.12.2020

31.12.2019

+ / – %

Abwicklungskonten

6'825

3'080

121.6

Mehrwertsteuer und andere Steuerforderungen

2'227

10'055

– 77.8

Edelmetallbestand

15'035

45'864

– 67.2

Total übrige Aktiven

24'087

58'999

– 59.2

20Zur Sicherung eigener Verpflichtungen verpfändete oder abgetretene Aktiven und Aktiven unter Eigentumsvorbehalt

 

 

 

 

 

 

31.12.2020

31.12.2019

in Tausend CHF

Bilanzwert

Effektive Verpflichtung

Bilanzwert

Effektive Verpflichtung

Hypothekarforderungen

1'501'113

1'204'700

1'401'918

1'109'700

Finanzanlagen

586'085

314'010

350'794

280'511

Forderungen gegenüber Kunden

52'351

49'000

0

0

Total verpfändete Aktiven

2'139'549

1'567'710

1'752'712

1'390'211

Die Hypothekarforderungen sind zur Sicherstellung von Pfandbriefdarlehen verpfändet.

Die Finanzanlagen sind für Lombardlimiten bei National- und Zentralbanken, für Börsenkautionen und zur Sicherstellung der sonstigen Geschäftstätigkeiten verpfändet.

Die im Zuge der Coronapandemie ausgereichten und durch die Schweizerische Eidgenossenschaft garantierten Überbrückungs-Finanzierungen, wurden als Forderungen gegenüber Kunden zur Refinanzierung an die Schweizerische Nationalbank verpfändet.

21Verpflichtungen gegenüber Banken

in Tausend CHF

31.12.2020

31.12.2019

+ / – %

Täglich fällig

252'062

298'628

– 15.6

Mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist

1'074'108

1'227'679

– 12.5

Total Verpflichtungen gegenüber Banken

1'326'170

1'526'308

– 13.1

22Verpflichtungen gegenüber Kunden

in Tausend CHF

31.12.2020

31.12.2019

+ / – %

Täglich fällig

13'299'777

12'168'013

9.3

Mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist

1'120'724

1'419'153

– 21.0

Spargelder

3'331'698

3'376'952

– 1.3

Total Verpflichtungen gegenüber Kunden

17'752'199

16'964'118

4.6

23Ausgegebene Schuldtitel

in Tausend CHF

31.12.2020

31.12.2019

+ / – %

Kassenobligationen *

186'472

219'473

– 15.0

Pfandbriefdarlehen **

1'206'506

1'111'918

8.5

Anleihen

401'339

251'600

59.5

Total ausgegebene Schuldtitel

1'794'317

1'582'991

13.3

* Per 31. Dezember 2020 betrug die durchschnittliche Verzinsung 0.4 Prozent (31.12.2019: 0.5 Prozent).

** Per 31. Dezember 2020 betrug die durchschnittliche Verzinsung 0.5 Prozent (31.12.2019: 0.7 Prozent).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

in Tausend CHF

Ausgabejahr

Bezeichnung

ISIN

Währung

Fälligkeit

Effektivzins- satz in %

Nominalzins- satz in %

Nominal- betrag

31.12.2020

31.12.2019

2019

Liechtensteinische Landesbank AG 0.125 % Senior Preferred Anleihe 2019 – 2026

CH0419041204

CHF

28.05.2026

0.106 %

0.125 %

150'000

150'263

150'291

2019

Liechtensteinische Landesbank AG 0.000 % Senior Preferred Anleihe 2019 – 2029

CH0419041527

CHF

27.09.2029

– 0.133 %

0.000 %

100'000

101'173

101'309

2020

Liechtensteinische Landesbank AG 0.300 % Senior Preferred Anleihe 2020 – 2030

CH0536893255

CHF

24.09.2030

0.315 %

0.300 %

150'000

149'902

0

24Veränderungen von Verpflichtungen aus Finanzierungstätigkeit

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nicht zahlungswirksame Veränderungen

 

in Tausend CHF

01.01.2019

Zahlungs- wirksame Verän- derungen

Konsolidie- rungskreis- änderungen

Wechsel- kurs- änderungen

Verände- rung des Fair Value

Sonstige

31.12.2019

Kassenobligationen *

242'147

– 22'549

0

16

 

– 141

219'473

Pfandbriefdarlehen *

994'215

118'000

0

0

 

– 297

1'111'918

Anleihen *

0

251'489

0

0

 

111

251'600

Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen

33'008

– 5'118

0

281

 

11'506

39'677

Total Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten

1'269'371

341'822

0

297

0

11'179

1'622'669

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nicht zahlungswirksame Veränderungen

 

in Tausend CHF

01.01.2020

Zahlungs- wirksame Verän- derungen

Konsolidie- rungskreis- änderungen

Wechsel- kurs- änderungen

Verände- rung des Fair Value

Sonstige

31.12.2020

Kassenobligationen *

219'473

– 32'925

0

0

 

– 77

186'472

Pfandbriefdarlehen *

1'111'918

95'000

0

0

 

– 412

1'206'506

Anleihen *

251'600

150'000

0

0

 

– 262

401'338

Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen

39'677

– 5'106

0

0

 

1'158

35'729

Total Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten

1'622'669

206'969

0

0

0

407

1'830'044

* Teil der Bilanzposition «Ausgegebene Schuldtitel»

25Latente Steuern

in Tausend CHF

Stand am 1. Januar

Erfolgswirksam erfasster Betrag

Im sonstigen Gesamtergeb- nis erfasster Betrag *

Stand am 31. Dezember

Latente Steuerforderungen

 

 

 

 

2019

 

 

 

 

Steuerliche Verlustvorträge

2'909

– 2'909

0

– 0

Bilanzierte Nutzungsrechte aus Mietverhältnissen

0

36

– 1

36

Liegenschaften und Sachanlagen

4'178

198

– 42

4'334

Personalvorsorgeverpflichtungen

14'332

– 937

279

13'675

Immaterielle Werte

123

– 107

– 4

13

Derivative Finanzinstrumente

3'609

– 941

17

2'685

Erwartete Kreditverluste

2'351

– 1'008

– 85

1'258

Total

27'502

– 5'666

164

21'999

Bilanzielle Saldierung

 

 

 

– 6'461

Total nach Saldierung

 

 

 

15'538

 

 

 

 

 

2020

 

 

 

 

Steuerliche Verlustvorträge

– 0

0

0

– 0

Bilanzierte Nutzungsrechte aus Mietverhältnissen

36

25

0

61

Liegenschaften und Sachanlagen

4'334

– 254

0

4'080

Personalvorsorgeverpflichtungen

13'675

– 337

– 869

12'469

Immaterielle Werte

13

– 13

0

– 0

Derivative Finanzinstrumente

2'685

– 1'169

0

1'516

Erwartete Kreditverluste

1'258

– 557

4

705

Total

21'999

– 2'305

– 865

18'830

Bilanzielle Saldierung

 

 

 

– 7'346

Total nach Saldierung

 

 

 

11'483

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Latente Steuerverpflichtungen

 

 

 

 

2019

 

 

 

 

Immaterielle Werte

22'021

– 2'481

– 964

18'576

Finanzanlagen

5'824

– 761

2'562

7'626

Liegenschaften und Sachanlagen

0

229

0

229

Rückstellungen

13'143

– 2'040

– 125

10'977

Total

40'988

– 5'054

1'473

37'407

Bilanzielle Saldierung

 

 

 

– 6'461

Total nach Saldierung

 

 

 

30'946

 

 

 

 

 

2020

 

 

 

 

Immaterielle Werte

18'576

– 1'952

– 130

16'494

Finanzanlagen

7'626

– 608

1'850

8'869

Liegenschaften und Sachanlagen

229

– 229

0

0

Rückstellungen

10'977

0

0

10'977

Total

37'407

– 2'789

1'720

36'338

Bilanzielle Saldierung

 

 

 

– 7'346

Total nach Saldierung

 

 

 

28'992

* Inklusive unwesentlicher Währungseffekte

Per 31. Dezember 2020 bestehen keine temporären Differenzen, die nicht als latente Steuerforderungen verbucht sind und zukünftig mit potenziellen steuerlichen Berichtigungen verrechnet werden könnten (Vorjahr: Tausend CHF 0). Per 31. Dezember 2020 bestehen Verlustvorträge in Höhe von CHF 98 Mio., die nicht als latente Steuerforderungen verbucht worden sind (Vorjahr: CHF 125 Mio.). Sie verfallen innerhalb der nächsten fünf Jahre. Im Allgemeinen können steuerliche Verluste in der Schweiz für sieben Jahre, im Fürstentum Liechtenstein und in Österreich unbegrenzt vorgetragen werden.

26Rückstellungen

in Tausend CHF

Rückstellungen für Rechts- und Prozessrisiken

Rückstellungen für andere Geschäftsrisiken und Restrukturie- rungsmassnahmen

Total 2020

Total 2019

Stand am 1. Januar

5'255

9'651

14'907

30'661

Zweckkonforme Verwendung

– 511

– 3'647

– 4'158

– 12'514

Neubildung zulasten der Erfolgsrechnung

1'965

2'689

4'654

7'108

Auflösung zugunsten der Erfolgsrechnung

– 3'952

– 193

– 4'145

– 10'251

Änderungen aufgrund von Wechselkursschwankungen

0

– 59

– 59

– 97

Stand am 31. Dezember

2'757

8'441

11'199

14'907

in Tausend CHF

31.12.2020

31.12.2019

+ / – %

Kurzfristige Rückstellungen

11'199

14'907

– 24.9

Langfristige Rückstellungen

0

0

 

Total

11'199

14'907

– 24.9

Rückstellungen für Rechts- und Prozessrisiken

In einem Verfahren gegen die LLB Verwaltung (Schweiz) AG, ehemals Liechtensteinische Landesbank (Schweiz) AG, konnte im Mai 2020 mit den Klägern ein Vergleich erzielt werden. Aufgrund dessen konnte die LLB Verwaltung (Schweiz) AG per 31. Dezember 2020 Rückstellungen in Höhe von CHF 3.7 Mio. auflösen. Sie macht ihre Ansprüche gegenüber der Versicherung geltend.

Rückstellungen für andere Geschäftsrisiken und Restrukturierungsmassnahmen

Die LLB-Gruppe hat im Geschäftsjahr 2020 Rückstellungen für Restrukturierungsmassnahmen gebildet. Diese beziehen sich auf verschiedene strategische Initiativen, insbesondere auf die im Oktober 2015 kommunizierte Strategie StepUp2020 der LLB-Gruppe. Für daraus ableitbare Sozialpläne wurden die geschätzten Kosten entsprechend zurückgestellt.

Zudem bestehen Rückstellungen für einen Dienstleistungsvertrag zur Nutzung der Bankensoftware Tambas, welche bis Ende 2021 zweckkonform verwendet werden. Die Bankensoftware wird nicht mehr genutzt, der Dienstleistungsvertrag besteht aber bis Ende 2021.

27Übrige Verpflichtungen

in Tausend CHF

31.12.2020

31.12.2019

+ / – %

Verpflichtungen aus Leasingverhältnissen

35'729

39'677

– 9.9

Abgabekonten

10'040

5'821

72.5

Kreditoren

17'730

31'617

– 43.9

Abwicklungskonten

23'619

23'492

0.5

Vorsorgepläne

101'140

114'881

– 12.0

Ferien / Gleitzeit

3'551

4'880

– 27.2

Andere langfristig fällige Leistungen

4'358

4'324

0.8

Total übrige Verpflichtungen

196'167

224'692

– 12.7

28Aktienkapital

 

31.12.2020

31.12.2019

+ / – %

Anzahl Namenaktien (voll einbezahlt)

30'800'000

30'800'000

0.0

Nominalwert pro Namenaktie (in CHF)

5

5

0.0

Gesamtnominalwert (in Tausend CHF)

154'000

154'000

0.0

29Kapitalreserven

in Tausend CHF

2020

2019

+ / – %

Stand am 1. Januar

– 22'432

– 21'157

6.0

Veränderung eigene Aktien *

9'255

– 1'275

 

Stand am 31. Dezember

– 13'177

– 22'432

– 41.3

* Beinhaltet die Veränderung von Reserven für Aktienanwartschaften und realisierte Kurserfolge auf eigene Aktien

Aktienanwartschaften bei der LLB

Risikonehmer, deren Entscheide sich wesentlich auf das Risikoprofil der Bank auswirken, und weitere Mitarbeitende in ausgewählten Lohnmodellen erhalten einen Teil ihres variablen Lohnanteils in Aktienanwartschaften ausbezahlt. Die variable Komponente der Entschädigung hängt von der individuellen Zielerreichung und der relativen Aktienperformance der LLB ab. An der variablen Vergütung von Risikonehmern beträgt der Aktienanteil mindestens 50 Prozent, von den übrigen Mitarbeitenden mindestens 40 Prozent. Die Anzahl Aktien für die aktienbasierte Vergütung berechnet sich aus dem durchschnittlichen Marktkurs des 4. Quartals des Geschäftsjahres.

Die Gewährung der Aktien erfolgt im März oder April des Folgejahres. Bei Gewährungszeitpunkt werden die Anzahl Aktien zum aktuellen Marktwert als Anwartschaft im Eigenkapital berücksichtigt. Nach Gewährung sind die Aktien für 3 Jahre gesperrt und werden anschliessend den Mitarbeitenden übertragen.

Im Jahr 2020 wurden Aktienanwartschaften von CHF 2.0 Mio. (37'270 Stück zum Durchschnittskurs von CHF 53.80) erdient und über den Personalaufwand berücksichtigt. Im Vorjahr waren es CHF 2.8 Mio. (43'427 Stück zum Durchschnittskurs von CHF 63.50).

30Eigene Aktien

 

Anzahl

in Tausend CHF

Stand am 1. Januar 2019

124'841

8'195

Käufe

283'500

18'079

Verkäufe

– 44'046

– 2'700

Stand am 31. Dezember 2019

364'295

23'574

Käufe

0

0

Verkäufe

– 75'885

– 4'911

Stand am 31. Dezember 2020

288'410

18'663

31Gewinnreserven

in Tausend CHF

2020

2019

+ / – %

Stand am 1. Januar

1'866'121

1'815'053

2.8

Ergebnis, das den Aktionären der LLB zusteht

103'523

115'274

– 10.2

Dividendenausschüttung

– 67'124

– 64'309

4.4

Erhöhung / (Reduktion) Minderheitsanteile

0

102

– 100.0

Erfolgsneutrale Umgliederung aus dem Verkauf von erfolgsneutral im sonstigen Gesamtergebnis bewerteten Beteiligungstiteln

– 204

0

 

Stand am 31. Dezember

1'902'316

1'866'121

1.9

32Sonstige Reserven

in Tausend CHF

2020

2019

+ / – %

Stand am 1. Januar

– 44'803

– 53'388

– 16.1

Währungsumrechnung

– 1'258

– 13'426

– 90.6

Aktuarielle Gewinne / (Verluste) aus Vorsorgeplänen

9'000

262

 

Wertveränderungen von Finanzanlagen, erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewertet

15'946

21'749

– 26.7

Erfolgsneutrale Umgliederung aus dem Verkauf von erfolgsneutral im sonstigen Gesamtergebnis bewerteten Beteiligungstiteln

204

0

 

Stand am 31. Dezember

– 20'911

– 44'803

– 53.3

33Minderheitsanteile

in Tausend CHF

2020

2019

+ / – %

Stand am 1. Januar

130'785

123'391

6.0

Währungsumrechnung

– 7

0

 

Minderheitsanteile am Konzernergebnis

6'299

8'104

– 22.3

(Dividendenausschüttung) / Nennwertreduktion Minderheiten

– 2'357

– 2'167

8.8

Erhöhung / (Reduktion) Minderheitsanteile

0

– 564

 

Aktuarielle Gewinne / (Verluste) aus Vorsorgeplänen

– 641

1'139

 

Wertveränderungen von Finanzanlagen, erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewertet

– 51

882

 

Stand am 31. Dezember

134'029

130'785

2.5

Aus Konzernsicht werden die Minderheiten als unwesentlich beurteilt, sodass im Geschäftsbericht auf weitere Offenlegungen verzichtet wird. Aus Einzelgesellschaftssicht besitzen die Minderheitsanteile der Bank Linth eine gewisse Relevanz. Für weitere Informationen wird auf den Geschäftsbericht der Bank Linth verwiesen.

34Fair-Value-Bewertung

Bewertungsrichtlinien

Der beizulegende Zeitwert beziehungsweise der Fair Value stellt eine marktbasierte, keine unternehmensspezifische Bewertung dar. Er wird als Preis definiert, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern am Bemessungsstichtag am Hauptmarkt oder am vorteilhaftesten Markt für den Verkauf des Vermögenswerts eingenommen beziehungsweise für die Übertragung einer Schuld gezahlt wird.

Sofern vorhanden, werden die Fair Values aufgrund der Preise ermittelt, die an den aktiven, für das Unternehmen am Bemessungsstichtag zugänglichen Märkten notiert werden. Ein aktiver, zugänglicher Markt ist einer, auf dem Geschäftsvorfälle mit dem Vermögenswert oder der Schuld mit ausreichender Häufigkeit und ausreichendem Volumen auftreten, sodass jederzeit Preisinformationen zur Verfügung stehen. Die Bemessung beziehungsweise Ermittlung des Fair Value erfolgt unter Verwendung von massgeblichen und beobachtbaren Inputfaktoren. Dies ist grundsätzlich bei börsenkotierten Vermögenswerten oder Schulden gegeben. Wenn ein Markt für finanzielle oder nicht finanzielle Vermögenswerte beziehungsweise Schulden nicht aktiv ist oder sofern keine oder nicht in ausreichendem Masse beobachtbare Inputfaktoren vorhanden sind, muss die LLB-Gruppe zur Ermittlung des Fair Value Bewertungsverfahren beziehungsweise -techniken (Bewertungsmethoden oder -modelle) verwenden. Die Bewertungstechniken beinhalten Annahmen und Schätzungen, um einen Abgangspreis am Bemessungsstichtag aus Sicht des Marktteilnehmers zu ermitteln. Solche Annahmen beziehungsweise Schätzungen enthalten Unsicherheiten, wodurch es zu einem späteren Zeitpunkt zu wesentlichen Veränderungen des Fair Value der finanziellen und nicht finanziellen Vermögenswerte und Schulden kommen kann. Finanzielle oder nicht finanzielle Vermögenswerte und Schulden, für welche eine Bewertungstechnik von nicht beobachtbaren Marktdaten zur Ermittlung des Fair Value verwendet wird, werden zum Transaktionspreis bewertet. Dieser Fair Value kann sich vom Fair Value, welcher basierend auf Bewertungstechniken berechnet wird, unterscheiden.

Alle finanziellen und nicht finanziellen Vermögenswerte und Schulden, die einen Fair Value besitzen, sind einem der drei folgenden Level der Fair-Value-Hierarchie zugehörig:

Level 1

Der Fair Value von kotierten Schuldtiteln und Beteiligungstiteln in den Finanzanlagen wird anhand von Marktnotierungen an einem aktiven Markt bestimmt.

Level 2

Falls keine Marktnotierungen verfügbar sind, wird der Fair Value anhand von Bewertungsmethoden oder ‑modellen bestimmt. Die zugrunde liegenden Annahmen werden durch beobachtbare Marktpreise und andere Marktnotierungen gestützt.

Level 3

Für die restlichen Finanzinstrumente sind weder Marktnotierungen noch Bewertungsmethoden oder ‑modelle, welche auf Marktpreisen beruhen, verfügbar. Für diese Instrumente werden Bewertungsmodelle oder -methoden mit nicht beobachtbaren Inputfaktoren verwendet.

Bewertungsverfahren

Bewertungsverfahren beziehungsweise -techniken dienen dazu, den Fair Value von finanziellen und nicht finanziellen Vermögenswerten und Schulden zu ermitteln, für welche keine beobachtbaren Marktpreise von einem aktiven Markt zur Verfügung gestellt werden. Dies ist insbesondere bei nicht liquiden Finanzanlagen der Fall. Sofern vorhanden, verwendet die LLB-Gruppe marktbasierte Annahmen und Inputs als Grundlage für Bewertungstechniken. Wenn solche Informationen nicht verfügbar sind, werden Annahmen und Inputs von vergleichbaren Vermögenswerten und Schulden herangezogen. Für komplexe und sehr illiquide finanzielle und nicht finanzielle Vermögenswerte und Schulden wird der Fair Value mithilfe von Kombinationen aus beobachtbaren Transaktionspreisen und Marktinformationen bestimmt.

Zur Ermittlung des Fair Value von finanziellen und nicht finanziellen Vermögenswerten und Schulden, die nicht aktiv gehandelt werden und nicht gelistet sind, verwendet die LLB-Gruppe standardisierte und etablierte Bewertungstechniken beziehungsweise übernimmt Fair-Value-Werte von Dritten. Im Wesentlichen nutzt sie folgende Bewertungsverfahren beziehungsweise -techniken und Inputfaktoren:

 

Bewertungsmodell / -technik

Inputfaktoren

Bedeutende, nicht beobachtbare Inputfaktoren

Level 2

 

 

 

Derivative Finanzinstrumente

Optionsmodelle

Basiswerte der Terminkontrakte

 

Eigene Anlagefonds

Market to Model

Marktpreise der Basiswerte

 

Aktien

Market to Model

Marktpreise der Basiswerte

 

Forderungen gegenüber Banken

Barwertberechnung

Marktpreis laufzeitadäquater LIBOR-Zinssätze

 

Verpflichtungen gegenüber Banken

Barwertberechnung

Marktpreis laufzeitadäquater LIBOR-Zinssätze

 

Kundenausleihungen

Barwertberechnung

Marktpreis laufzeitadäquater LIBOR-Zinssätze

 

Verpflichtungen gegenüber Kunden

Barwertberechnung

Marktpreis laufzeitadäquater LIBOR-Zinssätze

 

Kassenobligationen und Pfandbriefdarlehen

Barwertberechnung

Marktpreis laufzeitadäquater LIBOR-Zinssätze

 

Zur Veräusserung gehaltene langfristige Verpflichtungen

Fortgeführte Anschaffungskosten

 

 

Rechnungsabgrenzungen

Fair Value entspricht dem Buchwert aufgrund der kurzfristigen Fälligkeit

Preiskonditionen; Rechnungsabgrenzungen entsprechen den Abgrenzungen auf Kommissionen und Gebühren

 

 

 

 

 

Level 3

 

 

 

Infrastrukturtitel

Market to Model

Testierte Bilanzen

Illiquidität, spezielle mikro- ökonomische Konditionen

Als Finanzinvestition gehaltene Liegenschaften

Externe Gutachten, relative Werte im Marktvergleich

Preise vergleichbarer Liegenschaften

Beurteilung von speziellen Liegenschaftsgegebenheiten, erwartete Aufwendungen und Erträge für die Liegenschaft

Zur Veräusserung gehaltene langfristige Vermögenswerte

Externe Gutachten, relative Werte im Marktvergleich

Preise vergleichbarer Liegenschaften

Beurteilung von speziellen Liegenschaftsgegebenheiten, erwartete Aufwendungen und Erträge für die Liegenschaft

Bewertung von Aktiven und Passiven, klassifiziert als Level 3

Die Bewertungsprozesse zur Ermittlung des Fair Value für wiederkehrende und nicht wiederkehrende Bemessungen von Level-3-Aktiven und -Passiven, insbesondere die bedeutenden, nicht beobachtbaren Inputfaktoren, wie in nachfolgenden Tabellen offengelegt, werden im Folgenden erläutert. Beziehungszusammenhänge zwischen beobachtbaren und nicht beobachtbaren Inputfaktoren werden nicht erläutert, da diese auf die Bemessung des Fair Value keinen wesentlichen Einfluss haben.

Finanzanlagen, erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewertet

Bei diesen Finanzanlagen handelt es sich um nicht börsenkotierte Anteile an Unternehmen mit Infrastrukturcharakter, welche zum Betreiben einer Bank notwendig sind. Sie werden periodisch aufgrund der aktuellen Unternehmensdaten beziehungsweise mithilfe von Bewertungsmodellen durch Dritte neu bewertet.

Als Finanzinvestition gehaltene Liegenschaften

Diese Liegenschaften werden periodisch von externen Gutachtern beziehungsweise basierend auf relativen Werten im Marktvergleich bewertet. Wenn keine entsprechenden Werte von vergleichbaren Liegenschaften verfügbar sind, aus denen eine verlässliche Ermittlung des Fair Value ableitbar ist, werden Annahmen getroffen. Diese beinhalten die Beurteilung und Berücksichtigung von Gegebenheiten, wie Lage und Zustand, sowie erwartete Aufwendungen und Erträge der Liegenschaft. Die Liegenschaften werden immer dann neu bewertet, wenn aufgrund von Ereignissen oder veränderten Umständen der Fair Value als nicht mehr marktgerecht erachtet wird. So können auftretende Änderungen in den Bemessungen des Fair Value zeitnah ermittelt und erfolgswirksam verbucht werden.

Die als Finanzinvestition gehaltenen Liegenschaften weichen nicht zu einer höchsten und besten Verwendung ab.

Zur Veräusserung gehaltene langfristige Vermögenswerte

Die zur Veräusserung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte beinhalten Liegenschaften im vollständigen Eigentum, ebenso wie eine Gesellschaft, die Wohnungen verwaltet (siehe auch Anmerkung 36 «Zur Veräusserung gehaltene langfristige Vermögenswerte sowie Verpflichtungen»). Der zugrunde liegende Bewertungsprozess ist der gleiche wie bei den als Finanzinvestition gehaltenen Liegenschaften, das heisst, die Fair-Value-Bewertung erfolgt ausschliesslich durch Dritte. Der offengelegte Wert dieser Vermögenswerte und Verpflichtungen entspricht dem Fair Value abzüglich Verkaufskosten.

Bestimmung der Fair Values durch aktive Märkte oder Bewertungstechniken

Nachfolgende Tabellen zeigen die Klassifizierung der finanziellen und nicht finanziellen Vermögenswerte und Schulden der LLB-Gruppe innerhalb der Fair-Value-Hierarchie sowie deren Fair Value.

Die zum Fair Value bewerteten Positionen werden auf einer wiederkehrenden Grundlage in der Bilanz zum Fair Value erfasst. Die LLB-Gruppe hat per 31. Dezember 2020 keine Aktiven und Fremdkapitalien, die zum Fair Value bewertet und auf einer nicht wiederkehrenden Basis in der Bilanz erfasst sind. Im Geschäftsjahr 2020 erfolgten keine wesentlichen Transfers zwischen Level-1-, Level-2- und Level-3-Finanzinstrumenten.

in Tausend CHF

31.12.2020

31.12.2019

+/– %

Aktiven

 

 

 

 

 

 

 

Level 1

 

 

 

Finanzanlagen, erfolgswirksam zum Fair Value bewertet

263'342

455'143

– 42.1

Finanzanlagen, erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewertet

1'866'971

1'641'780

13.7

Total Finanzinstrumente, zum Fair Value bewertet

2'130'312

2'096'923

1.6

 

 

 

 

Flüssige Mittel

6'715'610

5'447'642

23.3

Total Finanzinstrumente, nicht zum Fair Value bewertet

6'715'610

5'447'642

23.3

 

 

 

 

Total Level 1

8'845'922

7'544'564

17.2

 

 

 

 

Level 2

 

 

 

Derivative Finanzinstrumente

199'634

112'798

77.0

davon zur Absicherung

4'193

4'034

3.9

Finanzanlagen, erfolgswirksam zum Fair Value bewertet *

31'847

43'276

– 26.4

Total Finanzinstrumente, zum Fair Value bewertet

231'481

156'074

48.3

 

 

 

 

Forderungen gegenüber Banken

691'156

1'353'974

– 49.0

Kundenausleihungen

13'806'289

13'506'813

2.2

Rechnungsabgrenzungen

60'601

61'800

– 1.9

Total Finanzinstrumente, nicht zum Fair Value bewertet

14'558'046

14'922'587

– 2.4

 

 

 

 

Total Level 2

14'789'527

15'078'662

– 1.9

 

 

 

 

Level 3

 

 

 

Finanzanlagen, erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewertet **

30'152

28'177

7.0

Total Finanzinstrumente, zum Fair Value bewertet

30'152

28'177

7.0

 

 

 

 

Als Finanzinvestition gehaltene Liegenschaften

15'000

15'000

0.0

Zur Veräusserung gehaltene langfristige Vermögenswerte

6'813

19'000

– 64.1

Total sonstige Aktiven, zum Fair Value bewertet

21'813

34'000

– 35.8

 

 

 

 

Total Level 3

51'966

62'177

– 16.4

 

 

 

 

Total Aktiven

23'687'415

22'685'403

4.4

* Eigene Anlagefonds und Aktien

** Infrastrukturtitel

in Tausend CHF

31.12.2020

31.12.2019

+/– %

Fremdkapital

 

 

 

 

 

 

 

Level 1

 

 

 

Total Finanzinstrumente, zum Fair Value bewertet

0

0

 

 

 

 

 

Anleihen

402'655

248'785

 

Total Finanzinstrumente, nicht zum Fair Value bewertet

402'655

248'785

 

 

 

 

 

Total Level 1

402'655

248'785

61.8

 

 

 

 

Level 2

 

 

 

Derivative Finanzinstrumente

249'176

180'065

38.4

davon zur Absicherung

22'371

18'350

21.9

Total Finanzinstrumente, zum Fair Value bewertet

249'176

180'065

38.4

 

 

 

 

Verpflichtungen gegenüber Banken

1'329'815

1'527'171

– 12.9

Verpflichtungen gegenüber Kunden

17'861'027

17'043'360

4.8

Kassenobligationen und Pfandbriefdarlehen

1'452'239

1'386'495

4.7

Zur Veräusserung gehaltene langfristige Verpflichtungen

2'250

2'261

– 0.5

Rechnungsabgrenzungen

63'398

61'754

2.7

Total Finanzinstrumente, nicht zum Fair Value bewertet

20'708'729

20'021'041

3.4

 

 

 

 

Total Level 2

20'957'905

20'201'106

3.7

 

 

 

 

Level 3

 

 

 

Total Level 3

0

0

 

 

 

 

 

Total Fremdkapital

21'360'560

20'449'891

4.5

Überleitungsrechnung von Aktiven und Passiven, klassifiziert als Level 3

Sämtliche Level-3-Positionen werden durch Dritte bewertet und sind aufgrund ihrer Höhe nicht wesentlich. Die Überleitung erfolgt aufgrunddessen nicht tabellarisch.

Die Finanzanlagen, erfolgsneutral zum Fair Value im sonstigen Gesamtergebnis bewertet, haben sich im Geschäftsjahr 2020 um CHF 2.0 Mio. erhöht. Diese Zunahme resultiert vorrangig aus dem Kauf neuer Titel in Höhe von CHF 2.3 Mio. aufgrund von Kapitalerhöhungen der Emittenten. Unwesentliche Kurskorrekturen führten zu einem Rückgang des Fair Value von CHF 0.3 Mio. 

Bei den als Finanzinvestition gehaltenen Liegenschaften traten keine Wertveränderungen auf. Entsprechend ergaben sich keine Auswirkungen auf die Erfolgsrechnung.

Die Veränderung des Werts bei den zur Veräusserung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten ist bedingt durch die Einstufung von Liegenschaften als zur Veräusserung verfügbar sowie deren Verkauf. Der Verkauf mehrerer Liegenschaften führte zu einem Gewinn von CHF 1.9 Mio. und einem Abgang ebendieser in Höhe von CHF 12.2 Mio. Der Gewinn wurde erfolgswirksam verbucht und ist Teil des übrigen Erfolgs. Unwesentlich beeinflusst wird der Wert zudem durch Währungskursschwankungen des Euro zum Schweizer Franken.

Nicht zum Fair Value bewertete Finanzinstrumente

In der Fair-Value-Hierarchie sind auch Angaben über finanzielle Vermögenswerte und Schulden enthalten, deren Bewertungsbasis eine andere als der Fair Value ist, für die jedoch ein Fair Value existiert. Neben der Einordnung in die Fair-Value-Hierarchie ist für die einzelnen Klassen von finanziellen Vermögenswerten und Schulden grundsätzlich auch eine Gegenüberstellung zwischen Fair Value und Buchwert offenzulegen.

Nachfolgende Tabelle zeigt diese nur für Positionen, die nicht zum Fair Value bewertet werden, da für zum Fair Value bewertete Positionen der Buchwert dem Fair Value entspricht. Aufgrund der Fristigkeit von mehr als einem Jahr erfolgt für gewisse Positionen eine Barwertberechnung unter Zugrundelegung laufzeitadäquater LIBOR-Zinssätze. Für alle anderen Positionen stellt der Buchwert einen angemessenen Näherungswert für den Fair Value dar.

 

 

 

 

 

 

31.12.2020

31.12.2019

in Tausend CHF

Buchwert

Fair Value

Buchwert

Fair Value

Aktiven

 

 

 

 

Flüssige Mittel

6'715'610

6'715'610

5'447'642

5'447'642

Forderungen gegenüber Banken

691'011

691'156

1'352'338

1'353'974

Kundenausleihungen

13'229'931

13'806'289

12'960'524

13'506'813

Rechnungsabgrenzungen

60'601

60'601

61'800

61'800

 

 

 

 

 

Fremdkapital

 

 

 

 

Verpflichtungen gegenüber Banken

1'326'170

1'329'815

1'526'308

1'527'171

Verpflichtungen gegenüber Kunden

17'752'199

17'861'027

16'964'118

17'043'360

Kassenobligationen und Pfandbriefdarlehen

1'392'978

1'452'239

1'331'391

1'386'495

Anleihen

401'339

402'655

251'600

248'785

Zur Veräusserung gehaltene langfristige Verpflichtungen

2'250

2'250

2'261

2'261

Rechnungsabgrenzungen

63'398

63'398

61'754

61'754

35Verrechnung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verpflichtungen

Die LLB-Gruppe ist mit diversen Gegenparteien Vereinbarungen eingegangen, welche eine Verrechnung zulassen. Dies sind im Wesentlichen Vereinbarungen im Zusammenhang mit Securities-Lending- und
-Borrowing-Geschäften, Reverse-Repurchase-Geschäften sowie Over-the- Counter-Transaktionen. Die nachfolgende Tabelle enthält eine Übersicht der finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verpflichtungen, die einer durchsetzbaren Verrechnungsvereinbarung (netting agreement) oder ähnlichen Vereinbarungen unterliegen. Die LLB-Gruppe betreibt keine Verrechnung finanzieller Vermögenswerte und finanzieller Verpflichtungen von Bilanztransaktionen, da die rechtlichen Voraussetzungen für ein bilanzielles Netting nicht erfüllt sind. Folglich weist die nachfolgende Tabelle die in der Bilanz unverrechneten Beträge aus und somit die Risiken, welche die Bank mit den einzelnen abgeschlossenen Geschäften eingegangen ist und welche per Bilanzstichtag bestehen. Die in der Tabelle aufgeführten Informationen stellen nicht das aktuelle Kreditrisiko im Zusammenhang mit den getätigten Geschäften der LLB-Gruppe dar.

 

 

 

 

 

 

 

Potenzielle Verrechnungsbeträge

 

in Tausend CHF

In der Bilanz erfasste Beträge

Finanz- instrumente

Finanzielle Sicherheiten

Beträge nach poten- ziellen Ver- rechnungen

31.12.2019

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte, die einer durchsetzbaren Verrechnungs- vereinbarung oder ähnlichen Vereinbarungen unterliegen

 

 

 

 

Reverse-Repurchase-Geschäfte

0

0

0

0

Positive Wiederbeschaffungswerte

112'798

62'449

50'350

0

Total Aktiven

112'798

62'449

50'350

0

 

 

 

 

 

Finanzielle Verpflichtungen, die einer durchsetzbaren Verrechnungs- vereinbarung oder ähnlichen Vereinbarungen unterliegen

 

 

 

 

Repurchase-Geschäfte

500'000

500'000

0

0

Negative Wiederbeschaffungswerte

180'065

62'449

88'262

29'354

Total Passiven

680'065

562'449

88'262

29'354

 

 

 

 

 

 

 

Potenzielle Verrechnungsbeträge

 

in Tausend CHF

In der Bilanz erfasste Beträge

Finanz- instrumente

Finanzielle Sicherheiten

Beträge nach poten- ziellen Ver- rechnungen

31.12.2020

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte, die einer durchsetzbaren Verrechnungs- vereinbarung oder ähnlichen Vereinbarungen unterliegen

 

 

 

 

Reverse-Repurchase-Geschäfte

0

0

0

0

Positive Wiederbeschaffungswerte

199'634

54'577

96'375

48'682

Total Aktiven

199'634

54'577

96'375

48'682

 

 

 

 

 

Finanzielle Verpflichtungen, die einer durchsetzbaren Verrechnungs- vereinbarung oder ähnlichen Vereinbarungen unterliegen

 

 

 

 

Repurchase-Geschäfte

490'000

490'000

0

0

Negative Wiederbeschaffungswerte

249'176

54'577

58'225

136'374

Total Passiven

739'176

544'577

58'225

136'374

36Zur Veräusserung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Verpflichtungen

Liegenschaften, welche im vollständigen Eigentum einzelner Gruppengesellschaften sind und zur sofortigen Veräusserung bereit stehen, umfassen genutzte Geschäftsstellen und Mietwohnungen sowie ungenutzte Liegenschaften. Im Geschäftsjahr 2020 wurden mehrere Liegenschaften mit einem Gewinn von CHF 1.9 Mio. verkauft; der Buchwert betrug CHF 12.2 Mio. Für weitere Liegenschaften liegen teilweise Angebote vor beziehungsweise es erfolgten Verkaufsgespräche.

Weiter ist eine nicht im vollständigen Eigentum stehende Gesellschaft, die Mietwohnungen verwaltet, zum sofortigen Verkauf bestimmt.

Der Netto-Bilanzwert beträgt CHF 4.6 Mio.