Konsolidierter Halbjahresbericht (ungeprüft)
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Erfolgsrechnung
Im ersten Semester 2024 erwirtschaftete die LLB-Gruppe mit CHF 90.2 Mio. ein Konzernergebnis, das 1.7 Prozent über jenem des Vorjahres liegt (1. Semester 2023: CHF 88.7 Mio.). Das unverwässerte Ergebnis je Aktie belief sich auf CHF 2.95 (1. Semester 2023: CHF 2.89).
Der Geschäftsertrag erhöhte sich im ersten Semester 2024 um 5.9 Prozent auf CHF 283.0 Mio. (1. Semester 2023: CHF 267.2 Mio.).
Der Erfolg aus dem Zinsengeschäft vor erwarteten Kreditverlusten sank gegenüber der Vorjahresperiode um 17.2 Prozent auf CHF 67.7 Mio. (1. Semester 2023: CHF 81.8 Mio.). Der Zinsertrag erhöhte sich um 31.6 Prozent auf CHF 261.2 Mio. (1. Semester 2023: 198.5 Mio.). Sowohl der Ertrag aus Kundenausleihungen wie auch der Ertrag aus der Veranlagung bei den Zentralbanken nahm gegenüber der Vorjahresperiode aufgrund des veränderten Zinsniveaus zu. Der Zinsaufwand erhöhte sich um 65.8 Prozent auf CHF 193.5 Mio. (1. Semester 2023: CHF 116.7 Mio.). Die LLB-Gruppe bietet ihren Kunden einerseits eine attraktive Verzinsung auf Festgelder und Spareinlagen. Durch Umschichtungen in Festzinsprodukte erhöhte sich der Zinsaufwand andererseits zusätzlich.
Im ersten Semester 2024 konnte die Risikovorsorge für Kreditverluste um netto CHF 11.0 Mio. reduziert werden (1. Semester 2023: CHF 2.1 Mio. Nettobildung). Mehrere langjährige Fälle wurden erfolgreich abgeschlossen und einer definitiven Lösung zugeführt.
Der Erfolg aus dem Dienstleistungs- und Kommissionsgeschäft stieg im Vergleich zur Vorjahresperiode um CHF 4.7 Mio. auf CHF 102.3 Mio. (1. Semester 2023: CHF 97.7 Mio.). Das erste Halbjahr war geprägt von einer positiven Entwicklung des LLB Invest Volumens. Die Bestände in den Vermögensverwaltungs- und Anlageberatungsmandaten nahmen um 11 Prozent zu. Durch den Anstieg der Kundenvermögen konnten höhere bestandsabhängige Gebühren vereinnahmt werden. Diese erhöhten sich auf CHF 71.3 Mio. (1. Semester 2023: CHF 67.9 Mio.). Zudem verbesserten sich die transaktionsabhängigen Gebühren. Diese lagen mit CHF 31.1 Mio. leicht über der Vorjahresperiode (1. Semester 2023: CHF 29.7 Mio.). Die Nettocourtagen haben sich positiv entwickelt.
Der Erfolg aus dem Handelsgeschäft stieg in der Berichtsperiode um 10.8 Prozent auf CHF 91.4 Mio. (1. Semester 2023: CHF 82.5 Mio.). Dazu beigetragen hat in erster Linie das Devisengeschäft, welches mit CHF 88.8 Mio. um CHF 7.5 Mio. über der Vorjahresperiode liegt (1. Semester 2023: CHF 81.3 Mio.). Durch die Veranlagung der Fremdwährungs-Kundengelder in Währungsswaps in Schweizer Franken profitierte die LLB-Gruppe im Handelserfolg. Die Zinsdifferenz der Fremdwährungen gegenüber dem Schweizer Franken wirkte positiv. Die Zinssenkungen im Franken bei stabilen US-Dollar Zinsen haben diesen Effekt im ersten Halbjahr begünstigt.
Der Erfolg aus Finanzanlagen belief sich auf CHF 6.9 Mio. und liegt damit auf Vorjahresniveau (1. Semester 2023: CHF 6.9 Mio.).
Der übrige Erfolg nahm gegenüber der Vorjahresperiode um CHF 3.1 Mio. auf CHF 3.6 Mio. zu (1. Semester 2023: CHF 0.5 Mio.). Im Jahr 2024 konnten Recovery-Erfolge erzielt werden. Zudem reduzierte sich im Vorjahr der Erfolg aufgrund von marktbedingten Bewertungskorrekturen auf Liegenschaften.
Geschäftsertrag (in Millionen CHF)
Der Geschäftsaufwand lag im ersten Semester 2024 mit CHF 177.2 Mio. um 7.9 Prozent über jenem der Vorjahresperiode (1. Semester 2023: CHF 164.3 Mio.). Der Anstieg im Personal- wie auch im Sachaufwand ist im Rahmen der Erwartungen und reflektiert die Investitionen in die Umsetzung der Strategie ACT-26.
Der Personalaufwand wuchs um 11.8 Prozent beziehungsweise CHF 12.0 Mio. auf CHF 113.7 Mio. (1. Semester 2023: CHF 101.7 Mio.). In den vergangenen zwölf Monaten wurden strategiekonform rund hundert Stellen geschaffen. Dies ist vor allem auf unsere neuen Standorte in Deutschland und der Schweiz zurückzuführen. Zusätzlich wurde der Bereich der digitalen Transformation weiter verstärkt. Der inflationsbedingte Anstieg der Personalkosten erhöhte den Aufwand zusätzlich.
Der Sachaufwand fiel mit CHF 46.1 Mio. um 8.5 Prozent höher aus als in der Vorjahresperiode (1. Semester 2023: CHF 42.5 Mio.). Der Anstieg rührt vor allem aus weiteren Investitionen in die Digitalisierung sowie einer Zunahme der Marketingaufwendungen im Zusammenhang mit dem Rebranding der LLB-Gruppe.
Die Abschreibungen reduzierten sich um 13.3 Prozent auf CHF 17.5 Mio. (1. Semester 2023: CHF 20.1 Mio.). Die Reduktion liegt vor allem mit höheren Abschreibungen in der Vorjahresperiode im Zusammenhang mit der Standortstrategie Schweiz begründet.
Die Cost-Income-Ratio erhöhte sich erwartungsgemäss aufgrund der strategiekonformen Investitionen auf 65.2 Prozent (1. Semester 2023: 61.0 %).
Bilanz
Die konsolidierte Bilanzsumme blieb stabil bei CHF 25.5 Mia. (31.12.2023: CHF 25.7 Mia.).
Das Eigenkapital belief sich per 30. Juni 2024 auf CHF 2.2 Mia. (31.12.2023: CHF 2.1 Mia.). Die Tier-1-Ratio lag bei 19.7 Prozent (31.12.2023: 19.8 %). Die Rendite auf dem Eigenkapital betrug 8.4 Prozent (1. Semester 2023: 8.7 %).
Geschäftsvolumen
Das Geschäftsvolumen stieg gegenüber dem 31. Dezember 2023 um 7.5 Prozent beziehungsweise CHF 7.7 Mia. auf CHF 109.9 Mia. (31.12.2023: CHF 102.2 Mia.) und erreichte damit einen Rekordwert.
Die Kundenausleihungen nahmen gegenüber dem 31. Dezember 2023 um 2.1 Prozent auf CHF 15.6 Mia. zu (31.12.2023: CHF 15.3 Mia.), wobei die Hypothekarforderungen um 3.8 Prozent auf CHF 14.3 Mia. zulegten (31.12.2023: CHF 13.8 Mia.). Ein überwiegender Teil des Wachstumes wurde mit der Belehnung von Rendite-Immobilien-Portfolien in der Schweiz erzielt.
Die Kundenvermögen stiegen durch die positive Marktperformance sowie aufgrund der Netto-Neugeld-Zuflüsse um 8.4 Prozent auf CHF 94.3 Mia. (31.12.2023: CHF 86.9 Mia.).
Die LLB-Gruppe verzeichnete im ersten Semester 2024 einen Netto-Neugeld-Zufluss von CHF 792 Mio. (1. Semester 2023: CHF 806 Mio.). Vor allem bei der LLB Österreich, an unseren Standorten in Deutschland sowie beim digitalen Angebot «wiLLBe» wurden erfreuliche Zuflüsse verzeichnet.
Geschäftsvolumen (in Milliarden CHF)
Ausblick
Die LLB-Gruppe ist erfolgreich unterwegs und nachhaltig profitabel. Mit ihrer Strategie ACT-26 hat sie den Rahmen für die weitere Entwicklung der LLB-Gruppe abgesteckt und ist bei der Umsetzung zur Halbzeit erfolgreich unterwegs. Deshalb erwartet die LLB-Gruppe — trotz des weiterhin anspruchsvollen Umfelds — auch für das Gesamtjahr 2024 ein solides Ergebnis.